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国际油价当周暴跌 —— 海外市场监测报告2016年9月第1期

核心内容

本报告为2016年9月第1期海外市场监测报告，主要分析了全球大类资产表现、外围市场情绪、基准利率、PMI、消费者信心指数、失业率数据及货币供应等关键经济指标，同时关注国际油价的大幅下跌对市场的影响。

主要观点

1. 全球大类资产表现

• 汇率：美元指数及新兴市场货币指数小幅上涨，美元兑欧元、日元、人民币、卢布等主要货币均有不同程度的升值。
• 大宗商品：国际油价持续下跌，布伦特原油和WTI原油分别下跌6.6%和7.2%；黄金价格保持平稳；铜和铝价格略有下跌，大豆和玉米价格也出现下跌。
• 股票市场：美国道指和纳指微涨；欧洲市场整体表现较好，英国富时100指数、德国DAX指数上涨；亚洲市场分化明显，日经225指数大幅上涨，而澳洲标普200指数下跌，中国A股和港股表现偏弱。
• 债券市场：ISHARES 1-3年期国际债券价格下跌1.4%，而10年以上期国际债券价格保持平稳。

关键信息

2. 外围市场情绪

• 市场情绪整体偏弱，尤其是受国际油价暴跌影响，市场对能源板块信心不足。
• 从图表可见，市场波动率指数（如标准普尔500波动率指数）有所上升，反映市场不确定性增加。

3. 基准利率

• 各国基准利率基本保持稳定，未出现明显调整。
• 美、欧、英、日基准利率未变；其他地区如加拿大、澳大利亚、中国、俄罗斯、印度、韩国、台湾等也未有显著变化。

4. PMI（采购经理人指数）

• 制造业PMI：美国、欧元区、英国、日本制造业PMI有所下降，但中国、俄罗斯、印度、巴西、南非等国家的制造业PMI有上升趋势。
• 服务业PMI：欧美国家服务业PMI略有波动，中国、俄罗斯、巴西、南非等国家的服务业PMI也有不同程度的变化。

5. 消费者信心指数

• 美国、欧盟28国消费者信心指数略有下降，但英国和日本略有上升。
• 部分国家如德国、法国、意大利等消费者信心指数也出现波动。

6. 失业率数据

• 美国失业率略有上升，日本失业率下降，德国、法国、意大利失业率均上升。
• 金砖五国中，中国、俄罗斯、印度失业率有所下降，巴西和南非则小幅上升。

7. 货币供应

• 美国M1和M2同比分别增长6.31%和7.12%。
• 中国M1和M2同比分别增长25.40%和10.20%，显示流动性较为充裕。
• 日本M2同比增长3.3%，欧元区M3同比增长5.1%，英国M2同比增长7.44%。
• 俄罗斯、南非等国家货币供应增长较为显著。

数据来源与分析师信息

• 数据来源：Wind资讯、东兴证券研究所。
• 分析师：
  • 谭可（执业证书编号：S1480510120013）
  • 王昕（执业证书编号：S1480511090001）
  • 代云彬（联系人）
  • 张坤

行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数上涨15%以上；
  • 推荐：上涨5%~15%；
  • 中性：上涨或下跌5%以内；
  • 回避：下跌5%以上。
• 行业投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 看好：行业指数相对沪深300指数上涨5%以上；
  • 中性：上涨或下跌5%以内；
  • 看淡：下跌5%以上。

总结

本报告指出，2016年9月初国际油价当周暴跌，对全球市场情绪产生较大影响。同时，各主要经济体的宏观经济指标呈现分化态势，美元指数走强，部分国家货币供应增长显著，而制造业和服务业PMI则出现波动。整体来看，全球资产市场表现不一，需关注油价下跌对能源及相关产业链的进一步影响。