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孩子王公司2024年半年报显示，营收同比飙升868%，净利润增长1468%。公司执行“三扩”战略，包括整合乐友业务、发展自有品牌、快速拓展线上渠道及实体店。毛利率提升至29.67%，而三项费用率保持稳定。投资建议给出“增持”评级，预计2024-2026年净利润将持续增长，对应市盈率分别为28.2倍、19.8倍和16.2倍。

风险提示涵盖人口出生率下降、经济放缓及扩张速度不确定性。公司的焦点在于产业结构优化与本地化服务深化，通过儿童生活馆等新业态扩大业务边界。