20210918-开源证券-中小盘周报_透过车展看变化_智能座舱成差异化竞争核心_27页_2mb

中小盘周报总结 - 2021年9月18日

核心内容概述

本周A股市场整体下跌，其中小盘指数表现优于大盘指数，新能源车和智能汽车相关概念成为市场关注焦点。成都车展展示了电动化趋势加速，新能源车型占比达35%，其中微型车和SUV最受消费者欢迎。智能座舱成为车企差异化竞争的核心，液晶仪表和中控大屏成为标配。此外，北交所准入门槛降低至50万元，预计吸引大量新投资者。同时，先导智能、杭可科技、华阳集团等公司发布了股权激励方案，展现了对未来发展信心。

主要观点

• 市场表现：本周A股市场普跌，小盘股表现优于大盘股，新能源车及智能汽车相关个股受到市场关注。
• 电动化趋势：合资品牌与自主品牌共同发力新能源汽车，加速电动化进程，新能源车销量持续增长。
• 智能座舱兴起：车企逐步取消实体按键，转向液晶仪表和中控大屏，打造“极简科技”座舱体验，成为差异化竞争核心。
• 北交所改革：准入门槛降低至50万元，将带来投资者数量翻倍增长，为中小企业提供更广阔的发展空间。
• 股权激励：多家公司发布股权激励方案，其中先导智能、华阳集团等设定了较高的业绩目标，展现长期发展信心。

关键信息

1. A股市场表现

• 上证综指：3614点，下跌2.41%
• 深证成指：14359点，下跌2.79%
• 创业板指：3193点，下跌1.20%
• 大盘指数：下跌2.96%
• 小盘指数：下跌2.34%
• 小盘/大盘比值：1.29（2021年以来累计涨幅为18.54% vs 大盘累计跌幅为8.06%）

2. 本周热点新闻

• 苹果秋季新品发布会：iPhone13系列发布，带动果链企业业绩增长。
• 喜马拉雅赴港IPO：9轮融资估值超200亿元。
• 北交所准入门槛降低：个人投资者门槛为50万元，预期投资者数量翻倍。
• 工信部保障动力电池供应：缓解锂盐公司跌停潮，推动新能源车降本。

3. 成都车展亮点

• 新能源车占比提升：新发布车型中新能源占比达35%，较2020年大幅提升。
• 微型车和SUV受热捧：A00级和A0级微型新能源车占据近半销售市场，SUV占新发布车型的一半。
• 智能座舱趋势明显：液晶仪表和中控大屏成为标配，预计2025年中国智能座舱市场规模将超千亿。

4. 重点推荐主题及个股

• 智能汽车：德赛西威、华阳集团、北京君正、联创电子
• 休闲零食：盐津铺子、妙可蓝多、良品铺子、三只松鼠
• 宠物和早餐：佩蒂股份、巴比食品
• 高端制造：矩子科技、青鸟消防、晶晨股份

5. 股权激励方案

• 先导智能：授予258万份限制性股票，占总股本0.16%，授予价格35.43元/股，业绩目标为营收增长和净利润率提升。
• 杭可科技：授予300万股第二类限制性股票，占总股本0.74%，授予价格28元/股，业绩目标为营收和净利润快速增长。
• 华阳集团：授予300万份股票期权，占总股本0.6325%，行权价格35.77元/份，业绩目标为净利润增速提升。

风险提示

• 经济大幅下滑：可能影响整体市场表现。
• 资本市场改革政策变动：可能对中小盘企业产生影响。
• 行业景气度低于预期：可能影响新能源车和智能汽车的发展。

图表目录摘要

• 图1：本周A股市场普跌，深证成指跌幅居前
• 图2：小盘股本周下跌2.34%
• 图3：风力发电相关概念走强
• 图4：年初至今锂矿指数涨幅居首
• 图5：美股三大指数普跌
• 图6：美股能源、可选消费涨幅居前
• 图7：股权激励项目数量上升
• 图8：回购金额上限25.9亿元，回购数量有所下降
• 图9：2021年8月新能源车批发量同比增长202%
• 图10：2021年新能源乘用车零售量增长强势
• 图11：比亚迪海豚目标消费群体为年轻一代
• 图12：SUV占据成都车展新车的一半
• 图13：智己L7采用39英寸多屏一体悬浮式大屏
• 图14：奥迪Q2L搭配12.3英寸液晶仪表
• 图15：2025年中国智能座舱市场规模有望超千亿
• 图16：液晶仪表、HUD、流媒体后视镜预计渗透空间大

表格目录摘要

• 表1：三只松鼠、华阳集团本周涨幅居前
• 表2：美股中概股普益财富、尚高、传奇生物涨幅居前
• 表3：港股通中铝国际、百济神州、爱康医疗表现亮眼
• 表4：热点事件一览
• 表5：2021亚洲消费电子博览会及上海国际消费电子技术展
• 表6：本周共有14项股权激励预案项目公告
• 表7：本周共有5项员工持股公告
• 表8：本周前三项回购预案分别为三六零、城市传媒、顺络电子
• 表9：2021年成都车展部分新车车型梳理
• 表10：A00和A0级纯电动批发销量占比近半
• 表11：2021年8月SUV销量排行中哈弗H6、比亚迪宋、博越位居前三