证券研究报告-晨会聚焦总结
核心内容概述
本报告为中原证券于2022年9月26日发布的晨会聚焦内容，涵盖国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业分析及重点数据更新等多个方面。主要分析了A股与美股的市场走势、行业板块的业绩情况以及相关政策动向。
国内市场表现
指数表现
| 指数名称 |
昨日收盘价 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3,088.37 |
-0.66 |
| 深证成指 |
11,006.41 |
-0.97 |
| 创业板指 |
2,303.91 |
-0.67 |
| 沪深300 |
3,856.02 |
-0.34 |
| 上证50 |
2,629.81 |
0.02 |
| 科创50 |
960.94 |
-1.53 |
| 创业板50 |
2,283.79 |
-0.54 |
| 中证100 |
3,745.70 |
-0.32 |
| 中证500 |
5,889.60 |
-1.28 |
| 中证1000 |
6,363.68 |
-1.91 |
| 国证2000 |
7,676.97 |
-2.25 |
市场分析
- 外盘震荡下行，A股小幅整理：周四A股市场先抑后扬，受美联储加息影响，全球市场震荡，但国内股市表现相对稳健。
- 工程基建领涨，A股探底回升：周三A股探底回升，工程基建等行业走强，带动市场反弹。
- 市场维持弱势震荡，低估值价值占优：预计四季度市场风格更偏价值股，成长股可能在岁末年初受益于流动性改善。
- 成长股全线反弹，A股维持震荡：周二A股成长股反弹，但金融行业表现疲软。
- 消费改善好于预期，经济延续弱复苏：8月消费数据改善，经济复苏基础尚不稳固，但总体呈弱复苏态势。
国际市场表现
指数表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌幅(%) |
| 道琼斯 |
30,772.79 |
-0.67 |
| 标普500 |
3,801.78 |
-0.45 |
| 纳斯达克 |
11,247.58 |
-0.15 |
| 德国DAX |
12,756.32 |
-1.16 |
| 富时100 |
7,156.37 |
-0.74 |
| 日经225 |
26,643.39 |
0.62 |
| 恒生指数 |
20,818.27 |
0.10 |
市场动态
- 美联储加息：再次加息75个基点，导致全球市场震荡，美元强势依旧。
- 欧洲能源紧张：欧盟计划投资5650亿欧元用于能源系统数字化，以减少对俄罗斯化石燃料的依赖。
- 香港加息：香港金管局将基准利率上调至3.5%，但未见资金大规模流出。
财经要闻
- 党的二十大代表全部选出。
- 国务院要求推进基础设施和设备更新改造政策。
- 四部委扩大缓缴社保政策范围。
- 商务部代表出席G20会议。
- 北京试行存量房交易“连环单”并行办理。
- 香港金管局上调基准利率。
- 欧盟将发布能源系统数字化计划。
- 5000多亿元专项债将在10月底前发行完毕。
行业分析
机械行业
- 2022年中报显示机械行业整体承压，但光伏锂电设备等科技成长赛道表现突出。
- 建议关注低估值成长赛道，如光伏设备、锂电设备等。
预制食品行业
- 上半年预制食品行业增长，但部分细分领域增速放缓。
- 预计下半年业绩将回升，板块整体表现弱于预期。
- 推荐关注：巴比食品、千味央厨、安井食品、三全食品。
传媒行业
- 传媒板块受疫情冲击，上半年业绩下滑。
- 随着疫情好转，影视、游戏等子板块有望恢复。
- 推荐关注：完美世界、吉比特、三七互娱、光线传媒、万达电影等。
医疗器械行业
- 建议关注医疗器械龙头，如迈瑞医疗。
- 维生素价格走势值得关注。
工程机械行业
- 8月挖机销量持平，出口占比提升至近50%。
- 建议关注工程机械三大主机厂：三一重工、中联重科、徐工机械。
- 以及核心零部件公司：恒立液压。
计算机行业
- 软件行业7月复苏不及预期，但工业软件和自动驾驶保持高景气度。
- 建议关注云游戏、VR/AR等新兴模式。
化工行业
- 8月化工品价格维持弱势，但部分细分领域如聚氨酯、维生素等表现较好。
- 建议关注受益于欧洲供给紧缺的化工品及需求刚性的农化板块。
重点数据更新
限售股解禁明细
| 代码 |
简称 |
解禁数量（万股） |
占总股本比例（%） |
解禁日期 |
| 300654.SZ |
世纪天鸿 |
1,425.63 |
0.07 |
2022/09/28 |
| 301068.SZ |
大地海洋 |
2,074.61 |
0.25 |
2022/09/28 |
| 600027.SH |
华电国际 |
688.16 |
0.00 |
2022/09/28 |
| 601868.SH |
中国能建 |
255,173.37 |
0.06 |
2022/09/28 |
| 688065.SH |
凯赛生物 |
2,500.09 |
4.29 |
2022/09/28 |
沪深港通前十大活跃个股
新股申购信息
| 股票名称 |
申购代码 |
发行总量（万股） |
申购上限（万股） |
发行价（元） |
| 哈铁科技 |
787459 |
12,000.00 |
1.65 |
13.58 |
IPO信息
| 公司名称 |
公司代码 |
中购日期 |
发行数量（万股） |
中购上限（万股） |
发行价格（元） |
| 哈铁科技 |
787459 |
2022-09-26 |
12,000.00 |
1.65 |
13.58 |
| 美好医疗 |
301363 |
2022-09-26 |
4,427.00 |
0.75 |
30.66 |
| 美能能源 |
001299 |
2022-09-27 |
4,690.00 |
1.85 |
- |
| 慧博云通 |
301316 |
2022-09-27 |
4,001.00 |
0.65 |
- |
投资建议与策略
- A股投资策略：建议保持六成仓位，关注石油石化、航天军工、电源设备、汽车、新能源、有色金属等行业的投资机会。
- 债券市场：建议在震荡区间下沿小仓位做多，关注近期表现偏弱的国债期货。
- 大类资产配置：股票25%、债券25%、商品25%、Reits25%。
- 行业投资主线：关注低估值价值股、科技成长赛道、受益于出口和欧洲供给紧缺的化工品。
风险提示
- 政策风险：政策、经济数据预测不及预期，突发风险事件等。
- 市场风险：疫情反复、监管政策变动、行业竞争加剧、宏观经济波动。
- 国际风险：美国加息预期、欧洲能源紧张、多国政治风险等。
总结
本报告提供了对2022年9月26日国内市场与国际市场表现的详细分析，涵盖了财经要闻、宏观策略、行业分析及重点数据更新。重点指出市场整体维持弱势震荡，低估值价值股占优，建议关注科技成长赛道、出口产业链、医疗器械、化工品等。同时提醒投资者注意政策、经济及国际形势变化带来的潜在风险。
