20241030-东吴证券-普源精电-688337.SH-2024年三季报点评_Q3归母净利润同比+138_超预期_高端新品_解决方案兑现业绩_4页_467kb

普源精电（688337）2024年三季报显示，公司前三季度归母净利润同比下降12%，但第三季度单季度归母净利润同比增长138%，扣非净利润同比增长482%。业绩增长主要得益于高端示波器产品销售占比提升及并购优质标的耐数电子的贡献。第三季度公司盈利能力显著增强，毛利率、净利率同比环比均有大幅增长，期间费用率同比下降66个百分点。此外，公司推出股权激励计划，绑定核心员工，彰显成长信心。分析师维持“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润为11/13/18亿元，对应PE分别为70/58/43倍。风险提示包括新品推广不及预期、并购整合不及预期以及市场竞争加剧等。