20130902-申万宏源-增强策略和抽样复制策略均表现较好_26页_410kb

指数化投资周报总结 - 2013年09月02日

核心内容概述

本报告主要回顾了2013年9月1日至9月5日期间，指数基金市场的主要表现和变动情况，分析了指数分级基金和ETF的市场动态，并对增强型策略与抽样复制策略的表现进行了评估。同时，报告还介绍了近期新成立的指数基金以及正在发行的基金产品。

主要观点

1. 市场表现

• 宽基指数涨跌互现：上周主要宽基指数表现不一，沪深300指数上涨1.18%，上证50指数上涨1.50%，深证100上涨0.06%，中小板指下跌1.83%，创业板指下跌2.84%。申万A股指数上涨0.90%，周成交金额为11498亿元。
• 指数分级基金表现：
  • A类子基金总成交17.52亿元，其中国泰国证房地产A上涨0.57%，表现最好；银华中证转债A下跌1.10%，表现最差。
  • B类子基金总成交53.17亿元，其中信诚中证500B上涨3.34%，表现最好；申万菱信中小板B下跌2.30%，表现最差。
• ETF表现：
  • 上周70只ETF总成交180.66亿元，国泰上证180金融ETF上涨2.69%，表现最好；华夏上证医药卫生ETF下跌3.69%，表现最差。
  • ETF场内规模为1488亿元，净赎回25.10亿元。

2. 指数基金规模变动

• 指数分级基金场内规模：截至上周五，指数分级基金场内分级规模为398亿元，较上周增加0.18亿元。
• ETF场内规模：ETF场内规模为1488亿元，上周净赎回25.10亿元。
• 指数型LOF规模：上周35只指数型LOF总成交0.34亿元，场内净赎回0.11亿元。

3. 指数化投资模型跟踪

• 增强型策略表现：上周增强型策略跑赢沪深300指数0.37%，最近一年获得3.18%的超额收益，跟踪误差为1.52%，信息比率为2.011。
• 抽样复制策略表现：上周抽样复制策略正向偏离0.02%，最近一年跟踪误差为1.94%，略高于历史平均水平。

4. 指数基金募集情况

• 新成立基金：上周有2只新成立的指数基金，分别为国泰国证医药卫生分级（募集5.01亿元）和信诚中证800有色分级（募集3.02亿元）。
• 正在发行基金：本周有5只指数基金正在发行，分别为富国创业板分级、大成中证500深市ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF、易方达沪深300医药卫生ETF和华安沪深300量化。

5. 股指期货负溢价情况

• 上周股指期货合约溢价率在周四、周五出现明显负溢价，周五最大负基差为-13.96%。投资者可关注本周股指期货走势，寻找相应的投资机会。

关键信息

指数基金市场表现

指数分级基金表现

A类子基金表现

B类子基金表现

ETF表现

ETF申赎情况

指数基金募集情况

• 新成立基金：

  • 国泰国证医药卫生分级（募集5.01亿元）
  • 信诚中证800有色分级（募集3.02亿元）

• 正在发行基金：

  • 富国创业板分级
  • 大成中证500深市ETF
  • 国投瑞银沪深300金融地产ETF
  • 易方达沪深300医药卫生ETF
  • 华安沪深300量化

附录信息

• 附表1：指数分级基金A类子基金一周表现
• 附表2：指数分级基金B类子基金一周表现
• 附表3：ETF一周表现
• 附表4：指数型LOF一周表现
• 附表5：指数分级基金场内分级规模一周变化情况
• 附表6：ETF一周申赎情况
• 附表7：指数型LOF一周场内申赎情况
• 附表8：沪深300增强型指数化投资组合前30大重仓股
• 附表9：沪深300指数抽样复制组合前30大重仓股

投资建议

• 投资者可关注增强型策略与抽样复制策略的表现，特别是在市场波动较大的情况下。
• 股指期货的负溢价情况为投资者提供了潜在的投资机会。
• 对于ETF和指数分级基金，应关注其表现和申赎情况，以把握市场趋势。