20220619-国盛证券-环保行业周报_减污降碳_固废防治再迎政策东风_15页_861kb

环保行业政策与市场分析总结

核心内容

近期，环保行业迎来多项政策利好，包括《减污降碳协同增效实施方案》、《关于进一步推进危险废物环境管理信息化有关工作的通知》及《国家适应气候变化战略2035》等文件的发布，推动行业向绿色低碳、资源化利用和信息化管理方向发展。同时，环保板块在本周表现一般，跑赢上证综指但跑输创业板。

主要观点

• 减污降碳协同推进：2025年目标是形成减污降碳协同推进的工作格局，重点区域和领域取得明显成效。可再生能源发展被重点强调，包括风能、太阳能、生物质能等。同时，固废处理方面提出到2025年，新增大宗固废综合利用率达到60%，并推进生活垃圾资源化、无害化处理。
• 危废管理信息化：生态环境部要求加强危险废物的信息化管理，利用国家固废信息系统、电子地磅、视频监控等手段实现全过程监控和追溯，推动行业需求空间打开，利好龙头危废处理企业。
• 水务与垃圾处理：水务行业因政策支持与运营效率提升，估值有望重估；垃圾焚烧行业具备高成长性和确定性，相关公司如伟明环保、瀚蓝环境等被重点推荐。
• 碳交易市场：本周全国碳市场CEA总成交量为50吨，总成交额为2950元，收盘价为59元/吨，与上周持平。累计成交量1.93亿吨，累计成交额84.34亿元。

关键信息

政策支持

• 可再生能源：大力发展风能、太阳能、生物质能等，推动能源绿色低碳转型。
• 固废处理：2025年新增大宗固废综合利用率达60%，推进生活垃圾资源化利用，减少有机垃圾填埋。
• 危废管理：实施危险废物电子转移联单统一管理，推进危险废物物联网监管，建设网上交易平台。
• 水环境治理：推动污水资源化利用，加强污水处理厂节能降耗，提升污水处理能力。

重点公司推荐

板块表现

• 环保板块：本周涨幅为1.07%，跑赢上证综指0.10%，但跑输创业板2.87%。
• 公用事业：本周跌幅为-1.69%，跑输上证综指2.66%，跑输创业板5.63%。
• 子板块表现：监测、大气、固废涨幅较好，水务运营表现较差。

行业动态

• 重庆市：发布“十四五”清洁生产推行工作方案，目标清洁生产水平全面提升。
• 江西省：推进城镇生活污水处理提质增效，计划新增污水处理能力50万立方米/日。
• 生态环境部：发布多项技术指南，包括地下水污染可渗透反应格栅技术指南、污染地下水抽出-处理技术指南等，推动污染防治技术发展。
• 绿色制造：五部门联合印发《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，强调绿色低碳转型。

风险提示

1. 政策及督查力度不及预期：环保行业高度依赖政策，若政策落实不力，可能影响行业发展。
2. 行业需求不及预期：地方政府推进生态环境建设进度可能低于预期，影响行业增长。

估值与投资建议

• 环保板块：机构持仓与估值均处于历史低位，具备较高的配置性价比。
• 推荐方向：垃圾焚烧、危废处置、水务运营、可再生能源等领域。
• 关注企业：伟明环保、瀚蓝环境、高能环境、浙富控股、洪城环境等。

重点公告汇总

• 金圆股份：子公司股权收购，交易定价5.1亿元。
• 双良节能：签订合同，金额1.94亿元。
• 聚光科技：股东减持，计划减持不超过1.36%。
• 国投电力：发行可续期公司债券，规模不超过57亿元。
• 川能动力：与亿纬锂能、蜂巢能源合作成立合资公司，投资建设3万吨/年锂盐项目。
• 高能环境：非公开发行A股股票，核准发行不超过3.19亿股。
• 钱江水利：股东减持，持股比例降至21.4561%。
• 盈峰环境：多个项目中标，总金额达10.55亿元。
• 德创环保：高管增持，合计增持金额不低于350万元。
• 浙富控股：子公司中标核电项目，金额1.15亿元。

结论

环保行业在政策推动下迎来新的发展机遇，特别是在可再生能源、固废处理和危废信息化管理方面。行业估值处于低位，具备较好的投资价值。重点关注具备技术优势、项目资源丰富和运营能力强的龙头企业。同时，需关注政策执行力度及行业需求变化等潜在风险。