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抖音电商内测多项私域功能，京东物流21年营收突破千亿

核心内容概述

本报告分析了2022年3月7日至13日期间，互联网传媒及电商行业的市场表现、行业动态及投资建议。整体市场呈现下跌趋势，但部分个股表现相对较好。同时，重点提及了抖音电商内测多项私域功能、京东物流收购德邦股份66.49%、京东物流2021年营收突破千亿等重要事件。此外，还分析了中概股面临的HFCAA合规风险，以及行业数据跟踪和风险提示。

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主要观点

• 市场整体下跌：本周上证指数、沪深300、恒生指数、恒生科技指数、道琼斯指数、纳斯达克指数均录得下跌，互联网、传媒、电商指数延续下跌趋势。
• 个股表现分化：在港股中，恒腾网络涨幅领先；美股中，爱奇艺跌幅最大；A股中，蓝色光标、行动教育涨幅相对突出。
• 中概股合规风险：美国SEC依据《外国公司问责法案》首次披露被识别企业清单，中概股面临退市风险，但合规期限尚有3年，市场担忧有望缓解。
• 投资建议：建议关注京东集团-SW，因其全年业绩稳健增长，且与德邦物流的战略合作有助于提升供应链效率。

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关键信息

抖音电商私域功能内测

• “逛街”入口：对标淘宝“订阅”功能，打造商家版朋友圈。
• “电商会员”：为商家构建私域流量池。
• “复购券”与“我的常购好物”：提高订单复购率。

京东物流收购德邦股份

• 战略合作：京东物流收购德邦股份66.49%，双方将在快递快运、跨境、仓储与供应链等领域展开深度合作。
• 品牌与团队独立：合作后，双方将继续保持品牌和团队独立运营，战略和业务方向不变。

京东物流2021年营收突破千亿

• 营收数据：京东物流2021年实现营收突破1000亿元，显示其在供应链领域的持续增长。

微博2021年全年业绩稳健

• 营收与净利：微博2021年实现营收22.57亿美元，同比增长33.49%；归母净利4.28亿美元，同比增长36.74%。

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行业动态

本地生活

• 盒马邻里上线配送到家服务：用户可选择自提或送货上门，每单收取3元运费，达一定门槛可免费配送。
• 每日优鲜鲜花销量激增：妇女节期间，鲜花销售额较平日增长超五倍，成为引流增收的重要品类。

零售电商

• 京东3.8节女性消费增长：奢品大牌成交额同比增长167%，箱包、鞋靴、服饰品类成交额分别增长4倍、105%、100%。
• 淘宝上线“顺手买一件”功能：商家可免费申请开通，用于推广新产品，提升复购率。

直播电商

• 人大代表建议关闭直播打赏功能：针对流量无底线、内容低俗等问题，建议强化监管，关闭打赏功能。
• 抖音发力私域：通过“逛街”、“电商会员”等功能，提升商家运营能力。

跨境电商

• Twitter推出Twitter Shops：希望在社交电商领域分一杯羹，向部分美国商家开放。
• 阿里速卖通启动独立站和自营业务：本地业务主要在西班牙和法国，Lazada负责海外本地化业务。
• 菜鸟完成意大利分拣中心数智化改造：提升分拣效率一倍以上，欧洲分拨中心增至7个。

视频

• 爱奇艺获私募融资2.85亿美元：百度将认购近1.65亿份B类普通股。
• 抖音上线发文警告功能：整治不当评论、隐私泄露等违规行为，对施暴者进行干预。

游戏

• Sensor Tower数据显示中国厂商表现强劲：2022年2月全球手游发行商收入榜中，腾讯、网易、吉比特等占据前列。
• dataaiCN发布出海收入榜单：米哈游、FunPlus、腾讯继续领跑，三七互娱上升至第四名，网易进入第六名。
• 暴雪与网易《魔兽世界》手游或将同期发布：提升MMO领域布局。

社交

• 微信内测“半屏小程序”：支持快捷打开其他小程序，提升用户体验。
• 微博上线一键防护功能：减少用户遭受言论攻击，7天内不接受未关注人的私信与评论。

音乐

• 腾讯音乐推出“音兔”App：整合全民k歌功能，打造年轻化音乐短视频平台。

教育

• 新东方与京东物流教育战略合作：共同探索职业教育高质量发展。

元宇宙

• 腾讯首次投资NFT赛道：参投澳大利亚NFT游戏公司Immutable，金额达2亿美元。

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行业数据跟踪

电商

• 快手带货达人榜：Top10总销量为1036.42万件，环比下降15.59%。
• 抖音带货达人榜：Top10总销量为341.7936万件，环比下降18.14%。
• 淘系重点一级行业销售额环比：文化玩乐-音乐/影视/明星/音像销售额增长168.55%，生活服务-鲜花速递/花卉仿真/绿植园艺增长22.32%。

游戏

• iOS畅销榜Top10：王者荣耀、和平精英、原神、三国志·战略版、梦幻西游等。
• iOS免费榜Top10：王者荣耀、和平精英、悠悠人生、原神、来玩削削乐等。

视频

• 电视剧播映指数Top10：人世间、尚食、猎罪图鉴、相逢时节、嫣语赋等。
• 综艺播映指数Top10：王牌对王牌第七季、大侦探7、闪光的乐队、半熟恋人、最强大脑第九季等。

社交

• 微信小程序总榜Top10：看一看+、美团优选、同程旅行、美团团购、拼多多等。
• 成长榜Top10：哈啰出行、顺丰速运+、群报数|活动报名接龙预约等。

影视

• 电影票房Top5：长津湖之水门桥、这个杀手不太冷静、奇迹·笨小孩、狙击手、花束般的恋爱等。

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风险提示

• 地缘政治冲突加剧：可能对市场情绪和企业运营造成影响。
• 行业竞争格局剧变：市场集中度可能进一步提升，中小企业面临更大压力。
• 版号长期停发：对游戏行业造成较大影响，需关注政策变化。

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投资建议

• 增持：互联网传媒板块未来6个月的投资收益率有望领先市场基准指数5%以上。
• 关注标的：京东集团-SW、美团-W、快手-W、腾讯控股等，尤其关注受中概股退市情绪错杀的港股通标的。

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分析师与研究助理简介

• 分析师：金荣：香港中文大学经济学硕士，天津大学数学与应用数学学士，曾就职于申万宏源证券研究所及头部互联网公司，金融及产业复合背景。
• 联系人：梁昭晋：悉尼大学计量金融学硕士、金融学学士，CFA三级、FRM二级通过，两年买方互联网传媒研究经验，2021年加入华安证券研究所。

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重要声明

• 数据来源：本报告数据和信息均来自市场公开信息，分析师对这些信息的准确性或完整性不做任何保证。
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