20220811-华安证券-银行地方志（一）_黑龙江区域性银行全景图_32页_2mb

黑龙江区域性银行全景图总结

核心内容概览

黑龙江作为中国地理位置最北的省份，经济增速趋缓，2021年GDP全国排名第25位，常住人口自2011年起出现负增长。省内经济结构以重工业为主，近年来通过“百千万”工程等政策推动产业结构调整，新兴产业逐步成为经济增长新动能。省内银行资产规模普遍偏小，注册资本1千万以下的银行达52家，仅4家商业银行资产规模超过100亿元。银行经营以小微、三农为主，与地方经济结构相适应。2021年黑龙江银行不良率均值为4.21%，拨备覆盖率为106%，资本充足率和净息差均低于全国平均水平。金融资源存在外流现象，但部分区域如大兴安岭、七台河存贷款增速有所改善。

主要观点

1. 区域经济与人口

• 黑龙江GDP在全国排名从2010年的第16位下滑至2021年的第25位。
• 自2011年起，常住人口增速转负，出现净流出现象。
• 哈尔滨与大庆占全省GDP的53.6%，其余地市占比均未超过10%。

2. 产业结构调整

• 黑龙江产业结构以第一、二、三产业占比23%、27%、50%为主。
• 旧产能逐步出清，高端制造、光电等新兴产业成为发展新动能。
• 上市公司资源集中于哈尔滨，以资本货物、制药、汽车等传统行业为主。

3. 金融资源分布

• 2021年存款与贷款分别为3.42万亿元和2.43万亿元，存在存款外流现象。
• 存款占比达88%，负债端以存款为主。
• 大兴安岭、七台河等金融资源匮乏区域存贷款增速较高。

区域银行全扫描

银行背景维度

• 黑龙江共有119家商业银行，以农商行与信用社为主，城商行仅2家。
• 注册资本1千万以下的银行达52家，哈尔滨银行注册资本最高，为109.96亿元。
• 银行资产规模差异显著，哈尔滨银行、龙江银行、哈尔滨农商行位列前三。

银行经营维度

• 黑龙江区域银行不良率均值为4.21%，拨备覆盖率为106%。
• 核心一级资本充足率和净息差均低于上市银行平均水平。
• 银行客群基础较好，存款占比达88%，盈利能力较弱，2021年ROA均值为0.2%，ROE均值为3.67%。

资本补充与合并新设

• 2013年至今，41家商业银行成立，主要通过整合信用社资源或新设村镇银行。
• 区域银行共发行123亿元资本补充债券，由44家主体承接。

商业银行面面观

哈尔滨银行

• 成立于1997年，东北地区首家上市银行，2014年上市。
• 2021年资产规模达6450亿元，资本充足率提升至12.54%，不良率降至2.88%。
• 股权以国有为主，前十大股东中包含2家外资和2家民企。
• 资产结构以信贷为主，占比43.5%，金融投资占比38.1%。
• 2021年计提减值准备68亿元，占营收比重53%，资产质量显著优化。

龙江银行

• 成立于2009年，由齐齐哈尔、牡丹江、大庆、七台河等地合并组建。
• 2021年资产规模2830亿元，资本充足率提升至15.2%，不良率3.31%。
• 前十大股东以国有为主，持股比例达69.5%。
• 资产结构以信贷为主，占比41.9%，金融投资占比39.1%。
• 2021年净利润增速为8.9%，资本充足率提升至15.2%。

哈尔滨农村商业银行

• 成立于2015年，前十大股东中7家为民企，持股86.22%。
• 2021年资本充足率为10.81%，不良率为4.92%，拨备覆盖率143.56%。
• 资产规模579亿元，总资产增速达9.0%。
• 股权结构以民企为主，前十大股东中民企占主导地位。

大庆农村商业银行

• 成立于2014年，前十大股东中民企占40.66%。
• 下设44家分支机构，直接对外投资6家金融类企业。
• 资产规模未披露，但整体表现稳定。

大兴安岭农村商业银行

• 成立于2010年，前十大股东中民企占56%。
• 2021年资产规模为245亿元，总资产增速7.4%，资产质量较好。
• 存款占总负债比重达82%，净息差为2.41%，资本充足率为13.32%。

银行债投资机会

• 黑龙江区域银行存续债券548.1亿元，主要包括同业存单、永续债、二级资本债。
• 同业存单收益率均高于4.8%，其中3个月内收益率为1.9%，3-6个月为2.3%，6-9个月为2.6%，9-12个月为2.8%。
• 投资机会主要集中在高收益率债券上，但需注意信用风险。

风险提示

• 区域性银行信用风险较高，需关注行业信用恶化带来的影响。
• 银行不良率与拨备覆盖率存在波动，资产质量仍需持续关注。
• 区域经济增速放缓可能影响银行盈利能力与资产质量。