20211203-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_449kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的市场走势及操作建议，涵盖动力煤、贵金属、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、硅铁、锰硅、焦煤和焦炭等品种。各品种均受到宏观政策、天气、疫情、供需变化及技术面等因素影响，整体市场呈现震荡偏弱或宽幅震荡的格局。

主要观点与关键信息

1. 动力煤

• 价格走势：隔夜ZC2201合约探低回升，现货价格暂稳。
• 影响因素：民用块煤需求增加，采购积极性高；但受调价政策影响，煤价偏弱。北方港口库存积累，天气影响港口周转。
• 技术面：日MACD红柱变化不大，上方均线压力较大。
• 操作建议：790-930区间交易，止损各10个点。

2. 贵金属

• 价格走势：沪金主力2202合约刷新两个月低位，沪银2206合约跌势稍缓。
• 影响因素：美国首申失业救济人数低于预期，但美联储官员支持加快撤出刺激；非农数据预期压制金银。
• 技术面：金银日线MACD绿柱扩大，期金关注小时线布林线下轨支撑，期银KDJ指标跌势稍缓。
• 操作建议：沪金背靠364.8元/克之下逢高空，止损366.8元/克；沪银空头获利减仓观望。

3. 沪锌

• 价格走势：高开走弱，延续盘整。
• 影响因素：宏观多空因素交织，美元指数高位压制；现货库存外减内增，市场流通宽松，下游观望情绪浓厚。
• 技术面：日线MACD红柱缩短，小时线KDJ指标向上拐头。
• 操作建议：22790-23190元/吨区间高抛低吸，止损各200元/吨。

4. 沪铅

• 价格走势：高开下滑，空头增仓打压。
• 影响因素：宏观氛围偏空，美元指数走强；现货库存下降，供应压力减小，但下游备货意愿低，成交转弱。
• 技术面：KDJ指标向下拐头，MACD红柱缩短。
• 操作建议：背靠15210元/吨之下逢高空，止损15310元/吨。

5. 铁矿石

• 价格走势：I2205合约低开反弹。
• 影响因素：部分钢厂复产传闻推动价格上涨，但港口库存增加抑制反弹空间。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：595-635区间低买高抛，止损10元/吨。

6. 螺纹钢

• 价格走势：RB2205合约震荡偏强，现货稳中上调。
• 影响因素：周度产量小幅提升，库存持续下降，终端需求好于预期；碳达峰方案出台，推动绿色转型。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：回调择机短多，止损参考4250。

7. 热卷

• 价格走势：HC2205合约增仓反弹，现货继续上调。
• 影响因素：周度产量下降支撑价格，但下游按需采购，贸易商心态以出货为主。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：MA5日均线上方继续持有多单。

8. 沪铜

• 价格走势：沪铜2201止跌回升。
• 影响因素：南非新变异毒株、鲍威尔鹰派言论、美元走强抑制风险情绪；铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张。
• 技术面：多空交投谨慎。
• 操作建议：68500-70000区间操作，止损各500。

9. 沪镍

• 价格走势：沪镍2202小幅上涨。
• 影响因素：菲律宾雨季、印尼停矿出口、原料趋紧预期；下游不锈钢产量增加，但新能源需求不佳。
• 技术面：多空交投偏谨慎。
• 操作建议：147000-150000区间操作，止损各1000。

10. 沪锡

• 价格走势：沪锡2201下探回升。
• 影响因素：锡矿进口增长，缅甸抛储量增加；云南广西缺矿情况好转，海外冶炼恢复。
• 技术面：多头氛围偏强。
• 操作建议：逢回调轻仓试多。

11. 不锈钢

• 价格走势：SS2201合约震荡微涨。
• 影响因素：上游镍库存下降，镍矿供应趋紧；下游需求淡季，采购氛围不佳。
• 技术面：1小时MACD死叉，关注16500支撑。
• 操作建议：空头逢低减仓。

12. 沪铝

• 价格走势：AL2201合约震荡下跌。
• 影响因素：美国非农数据预期支撑美元，铝价承压；电解铝库存下降，但辅料价格下调形成成本压力。
• 技术面：小时MACD低位运行，关注18300支撑。
• 操作建议：18350-18950区间高抛低吸，止损各200点。

13. 硅铁

• 价格走势：SF2201合约低开运行。
• 影响因素：高成本地区工厂减产，供应收缩；下游钢材限产，需求偏弱。
• 技术面：小时MACD低位运行，关注8500支撑。
• 操作建议：回调至8520附近轻仓短多，止损90点。

14. 锰硅

• 价格走势：SM2201合约低开运行。
• 影响因素：南方地区电费高，减产意愿强；下游需求弱势，成交清淡。
• 技术面：小时MACD低位运行，关注8000支撑。
• 操作建议：短线参与为主。

15. 焦煤

• 价格走势：JM2205合约跌势放缓。
• 影响因素：洗煤厂开工率下降，供应边际减弱；焦企采购意愿回升，库存回落支撑价格。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线参与为主。

16. 焦炭

• 价格走势：J2205合约跌势放缓。
• 影响因素：焦钢企业减产检修，北方焦化厂受冬奥影响限产趋严；现货提降受阻，挺价情绪增强。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线参与为主。