20231214-财信证券-半导体行业事件点评_SEMI发布_年终总半导体设备预测报告__3页_346kb

此份证券研究报告为财信证券发布的半导体行业事件点评，基于SEMI（全球半导体行业组织）发布的《年终总半导体设备预测报告》。报告主要内容如下：

事件概述：
SEMI于2023年12月12日在SEMICON Japan 2023上发布预测，指出：

1. 全球半导体设备销售额2023年预计收缩61%至1000亿美元，2024年预计增长3%至1100亿美元，2025年进一步增长18%至1240亿美元，两年复合增长率114%。
2. 中国大陆设备出货额2023年或创新高（>300亿美元），但预计2024年温和收缩。
3. 前端设备2024年增长3%，后端设备（测试、封装）2023年大幅下降，2024、2025年显著增长。

关键数据：

• 2023前三季度中国大陆半导体设备进口额229亿美元，同比增长12%。
• 报告建议关注高端洁净室、先进制程设备及国产替代企业，如亚翔集成、柏诚股份、长川科技、彤程新材等。

观点与建议：

• 周期反转可能性低，依赖先进制程扩张与国产替代机会。
• 中国大陆2023年高基数可能源于提前释放需求，警惕2024年温和收缩风险，但国产设备仍具结构性机会。

风险提示：

• 设备进口不及预期、扩产进度、洁净室订单及下游需求恢复不足。

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