20181102-中原证券-市场分析_机构进场扫货_A股大幅上扬_7页_794kb

A股市场分析总结

核心内容概述

本报告由中原证券分析师张刚撰写，研究助理林晨协助，分析了2018年11月2日A股市场的走势及未来投资方向。报告指出，A股市场在多重利好政策推动下出现大幅反弹，成交量显著放大，北上资金及国内机构积极进场，市场情绪明显回暖。

主要观点

$\bullet$ 政策利好与市场情绪

• 高层政策支持：中共中央高层再次明确支持民营经济，提振市场信心。
• 中美贸易关系缓和：中美两国领导人通话，特朗普表示愿意扩大对华出口，并开始起草贸易协议，传递出贸易摩擦缓和的积极信号。
• 外资积极入场：北上资金在周五半天内净流入超90亿元，显示出对A股的强烈信心。

$\bullet$ A股市场表现

• 市场走势：A股市场周五（11月2日）高开高走，大幅上扬，呈现单边逼空走势。
• 指数表现：
  • 上证综指收于2,676.48点，上涨2.70%
  • 深证成指收于7,867.54点，上涨3.96%
  • 创业板指收于1,348.28点，上涨4.82%
• 成交量：两市共成交4,513亿元，较前一交易日显著增加，显示市场活跃度提升。
• 行业表现：
  • 超九成个股上涨，普涨格局明显。
  • 民航机场、保险、造纸印刷、安防设备、木业家具等行业涨幅居前。
  • 电子元件、医药制造、券商信托、通信、计算机等行业资金净流入较多。
  • 房地产、石油石化、煤炭、贵金属等行业资金净流出。

$\bullet$ 后市研判

• 短期展望：预计沪指短线冲击2700点整数关口，创业板市场冲击60日均线。
• 投资建议：
  • 短线关注：医药制造、通信、券商信托、股份回购概念个股。
  • 中线关注：部分低估值绩优蓝筹股。
• 中期趋势：A股市场已进入反弹周期，中期反弹格局有望持续。

关键信息

• 政策支持：中央高层政策组合拳对冲国庆长假后的暴跌行情，市场出现企稳回升迹象。
• 资金动向：北上资金大幅扫货，国内机构逢低加仓，显示市场信心恢复。
• 市场情绪：中美贸易关系缓和与政策利好提振全球资本市场，A股市场情绪迅速回暖。
• 风险提示：报告提醒投资者注意政策风险与经济下滑风险。

市场其他板块表现

$\bullet$ 债券市场

• 国债期货主力合约普遍下跌，10年期主力合约跌幅达0.47%，创逾三个月最大跌幅。
• 国债收益率方面，1Y国债收益率下降10.8BP，10Y国债收益率上升5.14BP。

$\bullet$ 商品市场

• 下跌品种：豆粕、菜粕、豆油、铁矿石、原油、焦煤等跌幅较大，部分品种封死跌停。
• 上涨品种：沪铜、沪镍、沪锌、郑棉、橡胶、黄金、白银等品种表现较好，部分上涨超2%。

$\bullet$ 港股市场

• 恒生指数上涨4.21%，创近7年来最大单日涨幅。
• 恒生国企指数上涨3.97%，恒生红筹指数上涨2.92%。
• 蓝筹股全线上涨，腾讯控股上涨逾9%，市值逼近2.9万亿港元。

结论

A股市场在政策利好与外资入场的双重推动下，出现罕见的单边上涨行情，市场信心明显恢复。未来市场虽可能有反复，但中期反弹格局已形成。建议投资者把握短期反弹机会，关注优质超跌个股与低估值蓝筹股，同时注意潜在政策与经济风险。

投资建议

• 短线策略：关注医药制造、通信、券商信托及股份回购概念个股。
• 中线策略：继续关注低估值绩优蓝筹股。
• 风险提示：政策风险与经济下滑风险需警惕。

报告信息

• 分析师：张刚（执业证书编号：S0730511010001）
• 研究助理：林晨
• 联系人：李琳琳（电话：021-50588666-8045）
• 地址：上海浦东新区世纪大道1600号18楼
• 邮编：200122
• 资料来源：中原证券、Wind