20210614-华安证券-半导体行业_AIoT市场对半导体潜在三个增量_3页_423kb

AIoT市场对半导体潜在三个增量点总结

核心内容概述

本报告分析了AIoT（人工智能物联网）市场对半导体行业的潜在增量机会，认为AIoT将成为推动半导体需求增长的重要驱动力。在疫情与科技需求的双重影响下，AIoT应用场景快速落地，带动了半导体多个细分领域的增长。报告指出，AIoT市场具有高度碎片化的特点，但通过把握行业共同性增量，投资者可重点关注三大半导体细分领域：数据采集、数据传播与数据处理。

主要观点

• AIoT应用场景加速落地：疫情显著提升了人们对IoT和AI技术的重视程度，超过40%的受访者认为其重要性在上升。AIoT已成为软硬件巨头争相布局的领域，预计到2030年全球物联网市场规模将突破1万亿美元，接入设备数量将超过254亿个。
• 三大半导体细分行业需求增长：
  1. 数据采集：传感器需求大幅增加，特别是MEMS和CIS。预计到2024年，全球MEMS市场规模将达289.5亿美元，CIS市场规模将达261亿美元。
  2. 数据传播：低功耗无线微控制器（MCU）需求上升，Omdia预测未来四年出货量将翻倍，超过40亿件。WIFI和蓝牙等无线通信技术成为关键增量点。
  3. 数据处理：边缘计算在AIoT中得到广泛应用，对主控处理器（SOC/AP）和MCU提出更高要求。Yole预测2020-2025年SOC市场将从310亿美元增长至560亿美元。

关键信息

• 行业趋势：AIoT市场增长迅速，未来潜力巨大，将成为半导体行业的重要增长点。
• 市场规模预测：
  • 全球物联网市场规模：2019年3880亿美元，2020年3892亿美元，预计2030年将达10583亿美元。
  • MEMS市场规模：预计2024年达289.5亿美元。
  • CIS市场规模：预计2024年达261亿美元。
  • 低功耗无线MCU出货量：预计未来四年将超过40亿件。
  • SOC市场增长：预计2020-2025年从310亿美元增至560亿美元。
• 投资建议：
  • 数据采集：关注MEMS行业的敏芯股份，CIS行业的韦尔股份。
  • 数据传播：关注WIFI和蓝牙技术提供商乐鑫科技、博通集成。
  • 数据处理：关注SOC(AP)厂商瑞芯微、全志科技，以及MCU厂商兆易创新、芯海科技、中颖电子、纳思达。

风险提示

• 宏观经济下行
• 下游需求不及预期
• 研发进度不及预期

投资评级说明

• 行业评级：
  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上。
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上。
• 公司评级：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
  • 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性，无法给出明确投资评级。

分析师简介

• 分析师：华晋书，华安证券电子行业资深高级研究员，电子科技大学集成电路硕士，拥有3年博世半导体研发经验，现专注于半导体行业研究。
• 研究助理：未提及。