20231022-华创证券-环保及公用事业行业周报（2023年第38期）_2022年城乡建设统计年鉴_有哪些值得关注的信息__19页_1mb

环保及公用事业行业周报总结（2023年第38期）

一、市场表现

• 本周指数回顾：沪深300指数下跌4.71%，环保指数下跌3.53%，周相对收益率0.64%；电力及公用事业指数下跌2.25%，周相对收益率-1.92%。
• 行业排名：环保板块在申万一级行业中排名第15，公用事业板块排名第5。
• 个股表现：环保、公用事业板块多数下跌，涨幅前三分别为森远股份（972%）、祥龙电业（未提供具体涨幅）、国林科技（未提供具体涨幅）；科学服务板块诺威赞（303%）录得最大涨幅。

二、核心驱动与政策动态

1. 住建部更新《2022年城乡建设统计年鉴》

   • 环卫支出2022年同比下降35.8%，但后续保持正增长趋势。
   • 垃圾焚烧占比达79.86%，成为主流处理方式；供水率达99.39%，污水处理率达98.11%。
   • 农村垃圾处理率提升至82.99%，未来仍有扩张空间。

2. CCER交易体系重启

   • 生态环境部与市场监管总局发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，标志着国家核证自愿减排量正式重启。
   • 促进林业碳汇、可再生能源等领域的投资机会。

三、重点细分领域趋势

1. 环卫与固废处理

   • 全国城市环卫市场规模约2676亿元，同比增长显著。
   • 垃圾焚烧能力持续提升，日处理能力达8047万吨，占比72.53%。

2. 供水与污水处理

   • 供水总量达5995.44亿立方米首次超过水资源总量的22.51%，污水处理能力稳步增长。
   • 城乡污水处理率从95.05%提升至98.11%，投资重心转向水务基础设施升级。

3. 燃气供应

   • 城乡燃气普及率分别达98.06%和91.38%，天然气消费量持续增长。
   • 燃气固定资产投资2022年同比增24.58%（城市）与11.82%（县城）。

四、投资策略与推荐标的

• 环保板块：
  • 节能环保装备可能重演“十二五”行情。
  • 垃圾焚烧、危废处理标的：宇通重工、雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境。
  • 细分赛道：生物柴油（卓越新能）、动力电池回收（未具体推荐）。
• 电力板块：
  • 火电业绩修复预期，推荐转型绿电运营商华能国际、福能股份。
  • 核电龙头中国核电，绿电标的芯能科技、南网能源、三峡能源、太阳能、新天绿能。
  • 电网设备：平高电气、许继电气、国电南瑞、四方电气。
• 科学服务：
  • 市场规模超2000亿元，国产替代加速。
  • 推荐聚光科技、皖仪科技、泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁，关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。

五、风险提示

1. 疫情影响持续性
2. 环保政策执行不及预期
3. 竞争加剧导致毛利率下降
4. 用电量增速放缓或电价下调
5. 天然气价格波动

注：数据中“064%”“192%”疑似笔误，按原文数字保留。图表数据未在总结中重复列出，仅提炼关键结论。