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三月金股汇总结

核心内容概述

东兴证券行业组于2022年2月27日发布了3月金股推荐报告，涵盖了多个行业的优质标的，重点推荐了美畅股份、宁波银行、泉峰汽车、广汽集团、阳光电源、中科曙光、普联软件、科锐国际、美团-W和五粮液等公司。报告分析了各公司的发展潜力、行业趋势、竞争优势及盈利预测，整体看好这些企业在各自领域的长期发展和短期业绩释放能力。

主要观点与关键信息

1. 美畅股份（300861）

• 行业地位：全球电镀金刚石线龙头，2020年全球市占率约50%，营收规模为同类上市公司的5倍。
• 行业前景：受益于光伏行业快速发展，下游需求旺盛，公司与光伏龙头合作紧密。
• 竞争优势：规模和技术优势带来最低生产成本，形成隐形护城河。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为7.69亿、10.47亿和13.15亿，EPS分别为1.92元、2.62元和3.29元。
• 评级：首次覆盖，评级为“强烈推荐”。

2. 宁波银行（002142）

• 区域优势：深耕长三角地区，受益于区域经济快速发展。
• 体制机制：股权结构多元，市场化程度高，员工激励机制优化。
• 业务发展：差异化发展战略，小微业务形成优势，财富管理转型持续推进。
• 盈利预测：预计2022-2023年归母净利润同比增23.1%、21.3%，对应BVPS为22.5、27.6元/股。
• 评级：维持“强烈推荐”。

3. 泉峰汽车（603982）

• 行业地位：国内铝合金精密压铸件优质供应商，产品覆盖多个汽车系统。
• 业务规划：布局新能源、DCT相关产品及一体化压铸技术，抢占行业先机。
• 市场前景：新能源汽车渗透率提升，公司具备先发优势，未来增长可期。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为1.62亿、2.47亿和3.34亿，对应EPS分别为0.81元、1.23元和1.66元。
• 评级：首次覆盖，评级为“强烈推荐”。

4. 广汽集团（601238.SH\2238.HK）

• 业绩表现：2021年业绩符合预期，2021Q4业绩创2018年以来新高。
• 产品布局：新车型丰富，包括传祺GS8、埃安AionLXplus等，有望推动业绩增长。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为72.7亿、128.9亿和157.5亿，对应EPS分别为0.70元、1.25元和1.52元。
• 评级：维持“强烈推荐”。

5. 阳光电源（300274）

• 业务增长：逆变器和储能产品出货快速增长，业绩增长符合预期。
• 行业趋势：光伏行业装机量预计增长显著，公司具备领先市场地位。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为28.25亿、39.27亿和51.91亿，对应EPS分别为1.90元、2.64元和3.50元。
• 评级：评级为“推荐”。

6. 中科曙光（603019）

• 行业趋势：“东数西算”政策推动服务器行业扩容，利好国产服务器厂商。
• 核心技术：旗下海光信息为国产CPU龙头，受益于国产替代趋势。
• 盈利预测：预计2022-2023年净利润分别为15.42亿和19.71亿，对应EPS分别为1.06元和1.36元。
• 评级：评级为“强烈推荐”。

7. 普联软件（300996）

• 行业背景：国企数字化转型加速，公司聚焦B端客户，提供集团管理软件服务。
• 增长目标：股权激励计划设定中期复合增长目标为30%，未来三年营收增速分别为40%、80%、120%。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为1.35亿、1.91亿和2.68亿，对应EPS分别为1.33元、1.64元和2.09元。
• 评级：评级为“强烈推荐”。

8. 科锐国际（300662）

• 行业趋势：灵活用工模式快速发展，公司作为行业龙头受益明显。
• 技术赋能：推进数字化和平台化发展，提升协同效应。
• 外延并购：公司有望通过并购实现规模扩张，技术平台建设提升竞争力。
• 盈利预测：预计2021-2023年收入分别为70亿、93亿和127亿，归母净利2.5亿、3.2亿和4.1亿，对应EPS分别为1.33元、1.64元和2.09元。
• 评级：评级为“推荐”。

9. 美团-W（3690.HK）

• 业务优化：通过算法优化、设备升级和无人配送提升配送效率，降低骑手依赖。
• 技术布局：智能头盔、无人配送车、无人机等技术应用，提升履约能力。
• 盈利预测：预计2021-2023年经调整后净利润分别为-173.1亿、-59.9亿和116.2亿，对应EPS分别为-2.82元、-0.98元和1.89元。
• 评级：首次覆盖，评级为“强烈推荐”。

10. 五粮液（000858）

• 领导团队：领导层调整完毕，执行力有望提升。
• 产品策略：经典五粮液和系列酒持续发力，产品结构优化推动业绩增长。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为234.55亿、274.90亿和318.44亿，对应EPS分别为6.04元、7.08元和8.20元。
• 评级：评级为“强烈推荐”。

风险提示

• 行业景气度不达预期
• 宏观经济出现超预期波动
• 疫情发展超预期
• 政策推进不及预期

分析师简介

报告由东兴证券多位分析师联合撰写，涵盖建材、银行、汽车、计算机、传媒、食品饮料等多个领域。分析师均具备丰富的行业研究经验，并在多个奖项中表现突出。

行业评级体系

• 公司评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%-15%
  • 中性：相对市场基准指数收益率-5%至+5%
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对市场基准指数收益率-5%至+5%
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上