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交通运输行业周报总结

核心内容概述

2020年9月6日发布的交通运输行业周报，分析了2020年8月31日至9月4日期间交通运输板块的市场表现、行业数据、上市公司公告及行业新闻动态，并对投资方向和风险因素进行了点评。

主要观点

• 行业整体表现：交通运输板块本周环比下跌1.23%，在28个行业中排名第20。
• 子板块表现：航空运输板块涨幅显著，为4.55%，而港口、航运、物流等子板块均出现下跌。
• 个股表现：本周124只交运股票中，39只上涨（占比31.45%），83只下跌（占比66.94%），1只平盘，*ST欧浦停牌。涨幅前五的个股包括飞力达（26.84%）、新宁物流（25.99%）、华夏航空（17.74%）、吉祥航空（15.10%）和华鹏飞（12.28%）；跌幅前五的个股包括渤海轮渡（-24.87%）、海汽集团（-13.38%）、*ST长投（-13.27%）、密尔克卫（-12.12%）和盐田港（-8.56%）。
• 行业数据：波罗的海干散货指数（BDI）下跌8.47%，所有船型运价指数进入下行通道。国际油价下跌，对油运市场形成拖累。航空数据方面，国内航空需求有所恢复，但国际航空仍未复苏。
• 投资建议：建议关注航空和公交板块，尤其是受益于国内复苏及大湾区城际铁路建设的标的。
• 风险提示：需关注需求疲软、政策改革低于预期、油价及汇率大幅波动等风险。

关键信息

二级市场表现

• 沪深300指数本周环比下跌1.53%。
• 交通运输板块整体环比下跌1.23%。
• 航空运输板块涨幅最大（4.55%），而航运板块跌幅最深（-4.41%）。

行业数据跟踪

上市公司重大公告

1. 白云机场：8月起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量同比均下降。
2. 北部湾港：8月货物吞吐量同比增长23.93%，集装箱吞吐量增长35.07%。
3. 广州港：8月集装箱吞吐量增长7.6%，货物吞吐量增长5.0%。
4. 宁波港：8月集装箱吞吐量增长7.59%，货物吞吐量增长9.78%。
5. 圆通速递：发布非公开发行A股股票预案，拟募资45亿元用于多个项目。
6. 上海机场：董事长辞职。
7. 中创物流：竞得中化天津滨海物流有限公司100%股权。
8. 建发股份：筹划收购合诚工程咨询集团股份有限公司控制权。
9. 宜昌交运：非公开发行股票事项获得国资委批复。
10. 澳洋顺昌：控制权变更，股东协议转让股份。
11. 东方嘉盛：收购前海光焰控股有限公司100%股权。
12. *ST九有：发布2020年限制性股票激励计划。
13. 恒通股份：董事及总经理辞职。
14. 顺丰控股：短期公司债券发行获得证监会批准，拟发行160亿元债务融资产品。

行业新闻动态

1. 物流：7月服务出口增速由负转正，运输出口增长26.9%。
2. 快递：圆通速递与阿里巴巴达成战略合作，阿里注资提升圆通股份比例至22.5%。
3. 铁路：8月国家铁路货物发送量同比增长7.3%，日均装车量创历史新高。

投资方向建议

• 航空板块：受益于国内疫情控制良好及暑期旺季，需求持续改善，估值修复预期增强。
• 公交板块：大湾区城际铁路建设规划获批，国内经济循环为主、双循环发展趋势明确，建议关注相关公交标的。

风险因素

1. 需求疲软：疫情持续影响全球运输需求，国际贸易摩擦可能进一步压制行业增长。
2. 政策改革低于预期：政策推进不及预期可能影响行业转型升级。
3. 油价及汇率波动：国际油价和汇率大幅超预期涨跌可能对运输成本和盈利造成影响。

分析师简介

• 朱雨潇：东海证券分析师，自2016年9月加入公司，研究方向为交通运输、钢铁。

评级说明

• 行业评级：标配（40），预计未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出等，根据股价与上证指数的相对变动幅度划分。

风险提示与免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料及实地调研，不保证信息真实性、准确性和完整性。
• 报告可能因时间变化与事实不完全一致，建议关注后续研究报告。
• 东海证券可能持有报告涉及公司证券并进行交易，报告内容不构成对其立场的代表。

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