20210308-东海证券-交通运输行业周报_10页_825kb

交通运输行业周报总结（2021.03.01-2021.03.07）

核心内容

2021年3月1日至3月7日期间，交通运输行业整体表现略弱于沪深300指数，但板块内部分子行业呈现分化趋势。随着全球疫情趋缓，行业需求回暖预期增强，尤其是航空和航运板块，值得关注。同时，油价上涨和汇率波动对部分子行业产生压力，但整体市场仍对行业复苏持乐观态度。

主要观点

• 行业整体表现：交通运输板块整体环比下跌0.79%，在28个行业中排名第21位。
• 子行业表现：港口、高速公路、铁路运输等子行业表现较好，而航运、物流等子行业则有所下跌。
• 个股表现：板块内98只个股上涨，占比75.97%，28只个股下跌，占比21.71%。涨幅前五为*ST九有、宁波海运、海峡股份、中谷物流和北部湾港；跌幅前五为申通地铁、海晨股份、西部创业、海控B股和顺丰控股。
• 行业数据：干散货指数（BDI）上涨9.19%，BCI上涨23.97%，BPI上涨4.72%。而CCFI和BDTI指数则分别下跌4.32%和0.45%。国际油价上涨，WTI原油周涨幅达7.46%，布伦特原油周涨幅为4.51%。美元兑人民币汇率上涨0.30%至6.4904。
• 航空复苏：内地航线航班量已恢复至2019年同期水平，客座率在2月21日后维持在70%以上，创年内新高，航空板块估值有望回调。
• 航运需求回暖：干散货航运需求持续改善，建议关注相关龙头标的。

关键信息

二级市场表现

• 沪深300指数下跌1.39%，交通运输板块下跌0.79%。
• 子行业表现差异显著，港口、高速公路、铁路运输涨幅较大，航运、物流下跌较多。

行业数据跟踪

• 干散货市场：BDI上涨9.19%，BCI上涨23.97%，BPI上涨4.72%。
• 油运市场：BDTI下跌0.45%，BCTI下跌7.22%。
• 集运市场：CCFI下跌4.32%，SCFI下跌1.92%。
• 油价上涨：WTI原油上涨7.46%，布伦特原油上涨4.51%。
• 汇率波动：美元兑人民币汇率上涨0.30%至6.4904。
• 航空复苏：内地航线客座率创年内新高，航班量恢复至2019年同期水平。

上市公司公告

• 广州港：2月集装箱吞吐量同比增长28.1%，货物吞吐量同比增长8.4%。
• 宁波港：2月集装箱吞吐量同比增长53.3%，货物吞吐量同比增长22.1%。
• 北部港湾：2月集装箱吞吐量同比增长35.43%，货物吞吐量同比增长5.43%。
• 大秦铁路：2月大秦线货物运输量同比增长45.30%，日均运量达123.04万吨。
• 福然德：2020年营收增长22.04%，净利润3.07亿元；拟每10股派发2.2元现金红利。
• 厦门象屿：引入中垦基金作为战略投资者，后者承诺24个月内不转让股份。
• 华贸物流：收购深创建33.5%股权，支付5,025万元。
• 密尔克卫：拟收购上港化工物流100%股权，交易价格不低于83,880,728.33元。
• 原尚股份：非公开发行A股股票，募资不超过19,740万元。
• 城发环境：预中标村镇清扫保洁项目，中标金额2842.7万元/年。
• 其他公告：包括蔚蓝锂芯签署锂能产业化项目投资协议、长久物流变更募集资金投向、大秦铁路控股股东减持可转债等。

行业新闻动态

• 快递发展：2月中国快递发展指数同比提高20.2%，业务量和收入同比增速分别达73%和34%。
• 铁路运输：2020年铁路客运量同比下降39.4%，货运量同比上涨4.1%，集装箱发送量增长36.7%。
• 航空运输：内地航线客座率在2月21日后维持在70%以上，创年内新高。
• 港口政策：海南自由贸易港自用生产设备“零关税”政策出台，适用于封关前进口的生产设备。

风险因素

1. 需求疲软：疫情可能继续影响全球运输需求。
2. 政策改革：政策改革低于预期或产业升级失败。
3. 油价及汇率波动：油价及汇率大幅超预期涨跌可能对行业造成影响。

投资建议

• 建议关注航空、航运板块：随着疫情好转，需求回暖，航空板块估值有望修复，航运需求持续改善。
• 重点关注龙头标的：建议投资者关注航空和航运领域的龙头企业，以把握行业复苏带来的投资机会。

结构总结

二级市场表现

• 沪深300指数：下跌1.39%
• 交通运输板块：下跌0.79%
• 子行业涨跌幅：港口（+2.52%）、公交（+0.06%）、航空运输（+0.11%）、机场（-1.01%）、高速公路（+1.44%）、航运（-3.50%）、铁路运输（+1.72%）、物流（-2.86%）

行业数据

• 干散货指数：BDI（+9.19%）、BCI（+23.97%）、BPI（+4.72%）
• 油运指数：BDTI（-0.45%）、BCTI（-7.22%）
• 集运指数：CCFI（-4.32%）、SCFI（-1.92%）
• 油价：WTI（+7.46%）、布伦特（+4.51%）
• 汇率：美元兑人民币（+0.30%）

公司动态

• 多家公司发布2020年经营数据和业绩简报
• 战略投资者引入、股权收购、分拆上市、非公开发行等重大事项

行业展望

• 疫情趋缓带动运输需求回暖
• 建议关注航空、航运板块的估值修复机会
• 干散货、原油运输等子行业具备上涨潜力

风险提示

• 需求疲软
• 政策改革不及预期
• 油价及汇率大幅波动

分析师简介

• 朱雨潇，东海证券分析师，研究方向为交通运输、钢铁

附注

• 报告仅供客户参考，不构成投资建议
• 报告基于公开资料，不保证信息的准确性
• 东海证券具备证券投资咨询业务资格，欢迎社会监督