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报告摘要

2017年11月24日市場總結

核心內容概覽

恒生指數：週四受內地A股重挫影響，收報29707.94點，跌295點或1%。
國企指數：收報11737.06點，跌221點或1.9%。
大市成交額：縮減至1358.91億元，較上個交易日減少13.68%。
美股休市：感恩節假期休市，預料復市後可能於高位徘徊。
商品市場：國際油價因減產協議預期上漲，黃金價格回穩。

主要觀點

香港市場表現

恒指：因A股下跌而急跌，跌至29707.94點，預計下試10天平均線。
行業表現：不同行業表現不一，其中地產分類收報38362.75點，升208.89點；公用分類收報55592.70點，升345.1點；而金融分類下跌656.80點。
企業業績：
- 互太紡織：中期溢利下降15.33%，不派中期息。
- 李氏大藥廠：首三季盈利下降3.78%，不派息。
- 博雅互動：9個月溢利增長5.31%，但第三季溢利下降1.78%。
- 金寶通：中期溢利增長27.45%，不派中期息。
- 安保工程：中期盈利上升1.04倍，收入增長61.65%。
- 博富臨置業：全年盈利增長62.11%，派末期息30仙。

美國市場表現

美股休市：感恩節假期，市場預計復市後可能保持高位。
歐洲股市：英國富時100指數微跌0.02%，德國DAX指數微跌0.05%，法國CAC40指數微升0.50%。
PMI數據：歐元區11月綜合PMI升至57.5，製造業PMI創2000年4月以來新高，服務業PMI亦刷新6個月高位。

外匯與利率

外匯市場：美元/港元為7.8107，美元/人民幣為6.5835，美元/日圓為111.34，歐羅/美元為1.1846，英鎊/美元為1.3302。
利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.19%，拆息(3個月)為0.97%；美國10年債券利率為2.33%，聯邦基金利率為1.25%。

關鍵信息

A/H股溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	H股單日價格變動	A股價格(人民幣)	A股單日價格變動	A/H股溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:1.82	4.77	-3.0%	7.23	-2.3%	79.8%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.87	8.50	-3.7%	10.92	-4.6%	52.4%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.51	7.22	-0.6%	10.77	-2.9%	77.0%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	9.00	-2.8%	14.19	-5.4%	87.1%
汽車	濱柴動力	(2338)	(000338)	1:2.22	8.49	-4.9%	8.39	-5.3%	17.2%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:0.93	72.85	-3.8%	70.61	-3.0%	15.0%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	9.26	1.0%	11.35	-0.8%	45.4%
汽車	广州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.92	20.35	-2.6%	24.60	0.0%	43.4%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:1.6	3.15	-2.5%	9.09	-3.9%	242.4%
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	31.30	-3.1%	27.67	-4.1%	4.9%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	36.00	-0.4%	29.27	0.0%	-3.5%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:3.48	3.66	1.7%	5.75	0.5%	86.4%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1.05	4.07	1.8%	20.02	0.2%	483.6%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	33.75	-1.0%	32.25	-3.3%	13.4%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:5.54	9.19	0.8%	11.73	-2.9%	51.4%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:4.36	5.90	-0.7%	8.65	-3.0%	73.9%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:5.66	2.38	-0.4%	5.01	-1.4%	149.7%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:2.65	8.77	-1.2%	14.14	-2.3%	91.3%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:1.52	7.45	0.9%	13.31	-1.0%	112.0%
煤礦	中國神華	(1088)	(601088)	1:4.85	19.58	0.0%	23.61	-3.2%	43.1%
煤礦	中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.23	3.64	1.4%	5.64	-1.6%	83.8%
商業銀行	建設銀行	(939)	(601939)	1:0	6.90	-1.6%	7.33	-0.5%	26.0%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	5.10	-1.4%	6.32	-2.8%	47.0%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	6.16	-2.7%	6.12	-1.8%	17.9%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:4.26	8.07	2.4%	9.07	0.0%	33.3%
商業銀行	光大銀行	(6818)	(601818)	1:5.8	3.67	-1.6%	4.18	-1.2%	35.1%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:3.95	3.17	-0.6%	4.17	-0.5%	56.1%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.23	5.22	-0.6%	6.47	0.2%	47.1%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:3.01	2.65	-0.4%	4.29	-1.4%	92.1%
金融	廣發證券	(1776)	(000776)	1:3.48	16.26	0.4%	17.85	-3.1%	30.2%
金融	國泰君安	(2611)	(601211)	1:1.67	17.76	-0.2%	27.67	-4.1%	84.8%
金融	東方證券	(3958)	(600958)	1:3.04	8.11	-1.2%	15.57	-4.1%	127.8%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:4.31	17.52	-1.6%	19.15	-2.7%	29.7%
金融	招商證券	(6099)	(600999)	1:4.81	12.34	-1.8%	19.48	-2.6%	87.3%
金融	光大證券	(6178)	(601788)	1:5.55	9.95	-2.6%	15.12	-1.2%	80.3%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:2.37	11.72	-0.7%	14.29	-1.5%	44.7%
金融	华泰證券	(6886)	(601688)	1:3.17	16.52	-1.3%	19.54	-3.7%	40.3%
金礦	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.75	2.64	5.6%	3.79	1.6%	70.3%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:2.02	53.50	-4.7%	66.37	-4.1%	47.2%
保險	中國太保	(2601)	(601601)	1:2.27	39.25	-4.7%	45.11	-3.0%	36.4%
保險	中國人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	26.70	-1.8%	32.71	-2.7%	45.3%
保險	中國平安	(2318)	(601318)	1:1.45	80.90	-3.8%	74.32	-4.0%	9.0%
重型機械	中聯重科	(1157)	(000157)	1:4.51	3.39	-0.9%	4.41	-1.3%	54.3%
重型機械	昆明機床	(300)	(600806)	1:2.77	2.49	0.0%	--	--	--
重型機械	山東墨龍	(568)	(002490)	1:1.17	1.31	-2.2%	4.89	-2.0%	342.9%
重型機械	中國中車	(1766)	(601766)	1:5.24	7.21	-3.0%	11.59	-2.0%	90.7%
重型機械	上海電氣	(2727)	(601727)	1:3.31	3.12	-1.3%	7.04	-2.8%	167.7%
重型機械	一拖股份	(38)	(601038)	1:1.48	3.33	-1.5%	7.57	-1.8%	169.7%
重型機械	鄭煤機	(564)	(601717)	1:5.66	4.82	0.2%	7.44	-3.8%	83.1%

十大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交 (百萬股)	價格	升跌(%)
2822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	82.32	15.88	-2.93
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	合成	62.35	15.40	-3.02
3188	華夏滬深 300 指數 ETF	滬深 300 指數	HKD	實物資產	17.51	49.35	-2.95
2800	盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	13.78	29.90	-1.16
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	實物資產	10.38	118.80	-1.74
7228	三星國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	7.37	8.19	-3.42
7300	南方東英恒指每日反向(-1x)	恒生指數	HKD	期貨	5.62	5.52	0.91
7288	南方東英國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	3.56	9.81	-3.44
7388	南方東英國指每日反向(-1x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	1.67	5.94	1.89
7200	南方東英恒指每日槓桿(2x)	恒生指數	HKD	期貨	1.50	11.60	-1.86

五大表現最佳/最差成份股

表現最佳：
- 萬洲國際 (288 HK)：+1.69%
- 新鴻基地產 (16 HK)：+1.26%
- 中國旺旺 (151 HK)：+1.13%
- 領展房產基金 (823 HK)：+1.03%
- 中電控股 (2 HK)：+0.88%
表現最差：
- 瑞聲科技 (2018 HK)：-4.24%
- 中國平安 (2318 HK)：-3.80%
- 吉利汽車 (175 HK)：-2.74%
- 工商銀行 (1398 HK)：-2.69%
- 香港交易所 (388 HK)：-2.44%

外匯表現

外匯	汇率/指數	1日變動	5日變動	30日變動
日元兑美元匯價	111.22	0.00%	-1.6%	-0.9%
美元強弱指數	93.22	0.00%	-0.8%	0.2%
人民幣12個月NDF	6.73	-0.44%	-0.70%	0.05%
人民幣兑美元匯率	6.58	-0.41%	-0.71%	-0.06%

商品期貨表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油價格	58.0	2.1%	4.5%	12.0%
現貨黃金價格	1291.3	-0.1%	1.0%	-0.2%
LME3月期銅價格	6937.3	0.2%	3.5%	1.1%
LME3月期鋁價格	2113.0	0.3%	0.5%	-1.6%
LME3月期鋼價格	0.5	0.0%	0.0%	0.0%

波羅的海指數表現

指數	指數價格	1日變動	5日變動	30日變動
波羅的海乾散貨	1413	1.2%	2.8%	-1.4%
波羅的海運費	820	-0.7%	3.8%	-5.7%

未來一週業績公佈備忘

日期	星期	代號	公司名稱	事項
11月22日	星期三	2078	荣陽實業	末期業績
11月22日	星期三	6169	宇華教育	末期業績
11月22日	星期三	0139	中國軟實力	中期業績
11月22日	星期三	0163	英皇國際	中期業績
11月22日	星期三	0186	嘉域集團	中期業績
11月22日	星期三	0199	德祥地產	中期業績
11月22日	星期三	0296	英皇娛樂酒店	中期業績
11月22日	星期三	6893	衍生集團	中期業績
11月23日	星期四	0225	博富臨置業	末期業績
11月23日	星期四	8306	中國有色金屬	末期業績
11月23日	星期四	8383	東駿控股	末期業績
11月23日	星期四	0015	盈信控股	中期業績
11月23日	星期四	0040	金山工業	中期業績
11月23日	星期四	0084	寶光實業	中期業績
11月23日	星期四	0178	莎莎國際	中期業績
11月23日	星期四	0211	大凌集團	中期業績
11月23日	星期四	0252	華信地產財務	中期業績
11月23日	星期四	0320	金寶通	中期業績
11月23日	星期四	0637	利記	中期業績