20170828-申万宏源研究_香港_-每日资讯_17页_548kb

报告摘要

香港市場摘要

核心内容

恒生指數在週五連續第四日上漲，收報27848.16點，升329點或1.20%，創27個月以來新高。按週計，恒指升3%。
國企指數收報11288.36點，升237點或2.1%，按週計升5.6%。
金融分類收報38093.17點，升779.24點或2.11%。
地產分類收報38012.80點，升83.76點或0.22%。
公用分類收報55986.51點，跌109.51點或0.19%。
工商分類收報16589.40點，升81.36點或0.49%。
成交額達到1153億元，顯示市場活動增加。

主要观点

市場表現受內地A股走高及內銀、內房、內險等內資股帶動。
本週市場關注點為美國第二季經濟增長修訂值及8月份就業數據。
預計在本週三期指結算日前，恒指將上試近28000水平。

关键信息

企業業績：
- 中国神華（1088）中期盈利262.98億元人民幣，按年上升1.43倍，每股盈利1.322元，不派中期息。
- 中国石油化工（0386）中期盈利279.15億元人民幣，按年上升40.1%，每股盈利23.1分，派中期息10分。
- 中国太保（2601）中期盈利65.09億元人民幣，按年上升5.98%，不派中期息。
- IGG（0799）中期盈利7670.8萬美元，按年上升1.94倍，派中期息35港仙。

A/H 溢價對照表（按行業分類）

航空：東方航空（670）H股與A股溢價97.8%；中國國航（753）溢價55.5%；南方航空（1055）溢價66.7%。
家電：海信科龍（921）溢價72.1%。
汽車：濱柴動力（2338）溢價5.9%；比亞迪（1211）溢價19.4%；長城汽車（2333）溢價46.9%；廣州汽車集團（2238）溢價89.4%；浙江世寶（1057）溢價345.7%；福耀玻璃（3606）溢價10.3%。
建材：海螺水泥（914）溢價-2.5%；金隅股份（2009）溢價100.1%；洛陽玻璃（1108）溢價526.9%。
食品：青岛啤酒（168）溢價13.7%。
基建：中國鐵建（1186）溢價47.3%；中國中鐵（390）溢價71.7%；中國中冶（1618）溢價129.0%；中國交建（1800）溢價82.0%。
煤礦：兖州煤業（1171）溢價103.9%；中國神華（1088）溢價-0.5%；中煤能源（1898）溢價94.9%。
商業銀行：建設銀行（939）溢價20.2%；中信銀行（998）溢價51.7%；農業銀行（1288）溢價23.7%；工商銀行（1398）溢價21.6%；民生銀行（1988）溢價25.3%；交通銀行（3328）溢價30.7%；招商銀行（3968）溢價13.3%；中國銀行（3988）溢價21.4%；光大銀行（6818）溢價31.8%。
電力企業：華電國際（1071）溢價67.8%；華能國際（902）溢價66.2%；大唐發電（991）溢價117.1%。
金融：廣發證券（1776）溢價29.6%；國泰君安（2611）溢價65.6%；東方證券（3958）溢價129.8%；中信證券（6030）溢價23.6%；招商證券（6099）溢價72.8%；光大證券（6178）溢價67.4%；海通證券（6837）溢價36.2%。
金礦：紫金礦業（2899）溢價54.4%。
保險：新華保險（1336）溢價41.6%；中國太保（2601）溢價16.8%；中國人壽（2628）溢價37.8%。
重型機械：中聯重科（1157）溢價42.5%；昆明機床（300）溢價-0.2%；山東墨龍（568）溢價-2.1%；中國中車（1766）溢價70.3%；上海電氣（2727）溢價-0.6%；一拖股份（38）溢價1.4%。
水處理：天津創業環保股份（1065）溢價326.4%。
環保：東江環保（895）溢價74.0%。
港口：大連港（2880）溢價148.7%。
製造：中集集團（2039）溢價42.7%。
燃氣供應：大眾公用（1635）溢價77.7%。

十大成交最活躍ETF表現

南方富時中國 A50 ETF：成交81.10萬股，價格14.28港元，升2.44%。
iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交52.42萬股，價格13.74港元，升2.54%。
盈富基金：成交31.41萬股，價格28.55港元，升1.24%。
華夏滬深 300 指數 ETF：成交19.78萬股，價格45.80港元，升1.89%。
南方東英恒指每日反向(-1x)：成交15.24萬股，價格5.97港元，跌1.32%。
恒生 H 股指數上市基金：成交12.62萬股，價格115.50港元，升2.12%。
三星國指每日槓桿(2x)：成交6.70萬股，價格7.59港元，升4.12%。
華夏 Direxion 恆指每日反向(-1x)：成交6.69萬股，價格6.63港元，跌1.34%。
南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交5.26萬股，價格10.12港元，升2.43%。
華夏 Direxion 國指每日槓桿(2x)：成交5.19萬股，價格10.06港元，升3.93%。

单日表现最佳/最差港股

最佳：
- 中国平安（2318）：升0.28%
- 中国石油（857）：升3.73%
- 交通銀行（3328）：升3.65%
- 中国人寿（2628）：升4.17%
- 工商銀行（1398）：升3.47%
最差：
- 招商局港口（144）：跌2.08%
- 蒙牛乳業（2319）：跌1.84%
- 恒安國際（1044）：跌1.74%
- 华润电力（836）：跌1.60%
- 华润置地（1109）：跌1.49%
- 中国国航（753）：跌1.17%
- 龙源电力（916）：跌0.68%
- 中国神華（1088）：跌0.52%
- 万科（2202）：跌0.43%
- 中車時代電氣（3898）：跌0.26%

港股ADR表現

表現最佳：
- 中国人寿（2628）：ADR溢價1.38%
- 中国石油（857）：ADR溢價1.07%
- 中国石化（386）：ADR溢價0.12%
- 中国铝业（2600）：ADR溢價0.70%
- 中国平安（2318）：ADR溢價0.28%
表現最差：
- 中車時代電氣（3898）：ADR溢價-0.26%
- 广深铁路（525）：ADR溢價-0.43%
- 东方航空（670）：ADR溢價0.27%
- 创科实业（669）：ADR溢價-0.08%
- 中国国航（753）：ADR溢價0.83%

外匯表現

美元/港元：7.8215，未提及變動。
美元/人民幣：6.6465，未提及變動。
美元/日圓：109.30，變動-0.18%。
歐羅/美元：1.1935，變動-0.58%。
英鎊/美元：1.2896，變動-0.58%。

利率表現

香港最優惠利率：5.00%
香港拆息(隔夜)：0.07%
香港拆息(3個月)：0.76%
美國10年債券：2.18%
美國聯邦基金：1.25%

商品市場表現

紐約期油：47.9美元，變動+0.9%。
現貨黃金：1291.4美元，變動+0.4%。
LME3月期銅：6648.5美元，變動-0.2%。
LME3月期鋁：2070.0美元，變動-1.7%。
LME3月期鋼：0.5美元，變動0.0%。

波羅的海指數

波羅的海乾散貨：1209點，變動+0.8%。
波羅的海運費：643點，變動+2.6%。

本週中國/美國主要經濟數據公佈

美國：
- 7月耐用品訂單：按月跌6.8%，預期跌6%。
- 資本財新訂單非國防（飛機除外）：按月升0.4%，預期升0.3%。
- 資本財銷貨非國防（飛機除外）：按月升0.1%，預期升0.1%。
- 7月耐久財（運輸除外）：按月升0.1%，預期升0.5%。
- 8月25日：MBA 貸款申請指數、ADP 就業變動、達拉斯聯邦製造業展望企業活動指數。
- 8月28日：臺售存貨（月比）、達拉斯聯邦製造業展望企業活動指數。
- 8月29日：經濟諮詢委員會消費者信心。
- 8月30日：MBA 貸款申請指數、ADP 就業變動、第二季GDP 年化（季比）、個人消費、GDP 價格指數、個人消費支出核心指數（季比）。
- 8月31日：個人所得、個人支出、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、核心PCE（月比）、核心PCE（年比）、芝加哥採購經理人指數。
- 9月1日：財新中國製造業採購經理人指數、非農業就業人口變動、失業率、Markit 美國製造業採購經理人指數、ISM 製造業指數、ISM 銷售價格指數、密西根大學市場氣氛。