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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，涵盖市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、操作建议等多个方面，用于分析铁矿石市场的短期走势及投资策略。

市场基本面分析

• 港口现货成交量：2021年7月29日，港口现货成交90.5万吨，环比下降12.1%。其中TOP2贸易商成交量为48万吨，环比下降26.2%。
• 周均成交量：本周平均每日成交94.6万吨，环比下降11.4%，显示市场交投偏弱。
• 澳洲发货量：本周澳洲发货量小幅回升，但受台风与环保政策双重影响，到港与疏港量均有明显回落。
• 限产政策：全国多地出台限产文件，对下半年需求端形成明显打压，五大品种产量明显下滑。
• 市场格局：炉料弱成材强的格局继续延续，表明铁矿石需求端相对疲软。

基差分析

• PB粉矿：
  • 现货价格为1330元/吨，折合盘面1473.5元/吨，09合约基差为359元/吨。
  • PB粉矿折盘面基差环比下降38.5元/吨。
• 超特粉矿：
  • 现货价格为935元/吨，折合盘面1184.7元/吨，09合约基差为70.2元/吨。
  • 超特粉矿折盘面基差环比下降8.8元/吨。
• 基差趋势：整体来看，基差偏多，显示盘面贴水，市场情绪偏空。

库存情况

• 港口库存：截至2021年7月29日，港口库存为12813.42万吨，环比增加37.46万吨。
• 趋势：港口维持累库状态，库存压力有所增加，对市场形成偏空影响。

期货走势分析

• 期货价格：I09合约收盘价为1114.5元/吨，环比下降23元/吨。
• 均线走势：20日均线向下，收盘价收于20日均线下方，显示短期偏空趋势。
• 主力持仓：主力净多，但多头持仓减少，市场多空博弈加剧。

操作建议

• 区间操作：建议在1050-1100元/吨区间操作，关注市场波动。
• 关注因素：需密切关注限产政策、澳洲发货量、运价变化及基差走势。

附图说明

• 月间价差：显示不同合约之间的价差变化，有助于判断市场结构。
• PB粉基差：各合约的基差走势，反映盘面与现货的偏离程度。
• 超特基差：超特粉矿的基差变化，提供多角度市场分析。
• 现货价差：PB粉与超特粉价差开始走弱，可能影响市场供需关系。
• 进口价差：反映进口矿石的利润情况，对市场供需有重要影响。
• 运价：包括BDI指数、西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价，运价波动影响铁矿石成本。
• 日均疏港量：显示港口疏港量相较去年同期偏弱，可能影响市场供应。
• 港口成交：成交量偏弱，反映市场活跃度不足。

免责声明

• 本报告著作权归大越期货股份有限公司所有。
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• 本报告基于公开资料和研究者分析，不构成任何投资建议，仅供参考。

总结

铁矿石市场本周表现偏空，受台风和环保政策影响，到港与疏港量均有所回落，同时限产政策对需求端形成压制。基差偏多，盘面贴水，库存维持累库，进一步加剧市场压力。操作建议为在1050-1100元/吨区间操作，投资者需关注市场动态及政策变化。