20240830-浙商证券-中远海控-601919.SH-中远海控2024半年度业绩点评_Q2实现归母净利润101亿元_中期分红率49.2__4页_400kb

中远海控(601919)2024年半年度业绩分析总结

业绩概况

中远海控股股份有限公司于2024年8月30日发布2024年半年度报告：1-6月实现营业收入1012亿元，同比增长1019%；实现归母净利润1687亿元，同比增长187%；实现扣非归母净利润1682亿元，同比增长181%。其中，第二季度实现营业收入529.31亿元，同比增长1897%；归母净利润101.15亿元，同比增长723%。

宏观财务指标

• 集装箱航运业务收入：约974.77亿元，同比增长1041%，毛利率约22.86%，同比提升137pct。
• 码头业务收入：约509.1亿元，同比增长495%，毛利率约29.39%，同比略降0.29pct。

每标准箱收入方面，外贸航线同比增长1829%，内贸航线同比下降2578%。货运量同比增长825%，码头吞吐量同比增长680%。

股权分红

公司宣布拟派发中期股息，每股现金0.52元，合计约83亿元，拨股息约占上半年归母净利润的49.2%，创中期股息发放新高。

运力结构

截至2024年二季度末，集团自有集装箱船队运力约324万标准箱，比年初增长65%，其中自有/光租船舶占75%；订单运力共29艘，合计运力约57万标准箱。

未来展望与估值

预计2024-2026年，营业收入分别为2812亿元、2276亿元、2367亿元，同比增长96.33%、-43.94%以及0.21%；净利润分别为468亿元、263亿元、263亿元；EPS相应提升。目前行业PE约为83倍。浙商证券维持“增持”评级，认为2024年随着集运运价上涨，预计公司业绩将迎来大幅增长。

关键风险

涉及地缘政治与需求不符预期等各类风险因素。

注：本文基于报告内容提炼，数据略作简化，详请请阅原报告。