20231022-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_中长期算力自主可控_13页_661kb

战略科技行业周报总结

报告概述

本报告为华安证券发布的战略科技（计算机）行业周报，行业评级为增持，发布于2023-10-22。报告聚焦中长期算力自主可控主题，分析了美国AI芯片出口限制对国内的影响，强调了国产算力发展机遇，并提出了投资建议。

主要观点

1. 美国AI芯片出口限制：拜登政府10月17日更新了AI芯片出口管制，针对NVIDIA的多款芯片，同时计划将13家中国公司列入实体清单（如壁仞科技、摩尔线程等）。此限制旨在堵漏先前政策，但可能加速国内算力产业链自给。
2. 国内算力需求增长：政府《算力基础设施高质量发展行动计划》设定了2023-2025年算力规模及智能算力占比目标（220-300 EFLOPS，25-35%）。随着大模型和AIGC发展，算力需求激增，推动产业链增长。
3. 国产算力机会：限制高端GPU出口利好国内企业（如华为、海光、寒武纪、燧原），加速国产替代。科大讯飞与华为合作的“星火一体机”展示了国产软硬件一体化解决方案，提供全栈AI能力。
4. 投资建议：
   • 华为算力产业链：神州数码、拓维信息、高新发展、四川长虹、常山北明。
   • 国产算力：寒武纪、海光信息、中科曙光。
   • 华为生态伙伴：科大讯飞、软通动力。

风险提示

• 疫情反复可能降低信息化支出。
• 财政与货币政策低于预期。
• 供应链波动影响科技产业发展。

市场表现

本周计算机行业指数下跌62.4%，跑输基准指数。个股如真视通、同方股份表现较好，但整体板块疲软。年初至今上涨62.9%，但仍受外部因素影响。

其他关键点

• 行业信息化、人工智能、网络安全等领域有重要新闻，如开源代码大模型和网络安全会议。
• 公司动态包括股权转让、回购计划等，部分个股波动受关注。

结论

报告看好国产算力自主可控趋势，但由于外部限制和市场波动，建议关注推荐股票并注意风险。