20210329-银河期货-每日早盘观察_8页_541kb

每日早盘观察总结

研究员信息

• 研究员：刘博闻
• 期货从业证号：F3028104
• 投资咨询从业证号：Z0014252
• 联系方式：021-65789253
• 邮箱：liubowen_qh@chinastock.com.cn

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大豆/粕类

【外盘影响】

• CBOT美豆指数下跌0.9%，报收1327.25美分/蒲；
• 美豆粕指数上涨0.15%，报收396.3美元/短吨。

【市场信息】

1. CFTC报告：CBOT大豆投机资金多头净持仓净增4295张，非商业及商业多头净持仓共增2190张；
2. 布交所报告：阿根廷大豆作物生长优良率7%，略高于前一周的6%，但远低于去年同期的31%；
3. USDA库存报告：美国当季大豆库存预估为15.43亿蒲，较去年同期下降31.6%，为2016年以来最低水平；玉米库存预估为77.67亿蒲，较去年同期下降2.3%，为2015年以来最低水平。

【交易策略】

1. 单边：维持多头思路，因美国国内需求强劲及低库存支撑，油脂回调带动豆粕支撑强化；
2. 套利：m-rm2105价差扩大离场，m59、m79正套继续持有；
3. 期权：卖m2109-p-3100*2，买入m2109-c-3300持有。

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油脂板块

【外盘影响】

• CBOT美豆油下跌4.6%，报收52.48美分/磅；
• BMD毛棕油下跌4.5%，报收3695林吉特/吨。

【重要资讯】

1. 马来西亚SPPOMA产量数据：单产上升28.36%，出油率下降0.26%，产量上升26.99%；
2. 油世界：预计阿根廷生柴强制掺混比例下调至5%，生物乙醇下调至7%；
3. 加拿大菜籽：2月压榨量环比下降13%，库存明显下降，5月温尼伯菜籽期货升水反映供应紧张。

【交易策略】

1. 单边：短线以短空思路对待，关注y05合约在8300-8400的支撑；
2. 套利：关注y59企稳正套；
3. 期权：关注三大油脂底部支撑位的卖出看跌期权。

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花生

【行情回顾】

• PK2110主力合约下跌1.2%，报收10510元/吨，成交量和持仓量维持低位。

【重要资讯】

1. 国内花生米行情弱势维稳，小贩及农户对低价认可度不高，货源供应不大；
2. 河南正阳产区：价格弱势平稳，市场高价拿货积极性不高；
3. 山东莒南产区：上货量维持常态，白沙通货米价格在4.60-4.70元/斤，海花通货米价格在4.60-4.70元/斤。

【交易策略】

1. 单边：关注主力在11000的上涨压力，10000-10300区间支撑，震荡操作为主；
2. 套利：观望。

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玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1. 玉米淀粉：本周加工量和产出量均小幅增加，开机率回升，但同比仍下降；
2. DDGS：本周产出量增加，开工率回升；
3. 玉米价格：山东深加工收购价继续下跌，锦州港新粮主流价2730-2740元/吨。

【交易策略】

1. 单边：玉米期价偏弱运行，淀粉短期回调压力较大，可关注做空机会；
2. 套利：关注淀粉玉米05价差走缩；
3. 期权：观望。

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生猪

【市场行情】

• 现货报价：全国猪价稳中下跌，主要区域价格跌幅在0.20-1.00元/公斤；
• 非洲猪瘟疫情：新疆伊犁州伊宁市发生一起非洲猪瘟疫情，存栏生猪466头，死亡280头。

【交易策略】

1. 单边：近期市场话题有限，观望为主；
2. 套利：观望。

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鸡蛋

【重要资讯】

1. 全国行情：稳中回落，走货缓慢，短期仍有调试风险；
2. 库存数据：一季度流通环节库存1.26天，生产环节库存2.05天，总库存3.31天；
3. 销量数据：1月主销区销量同比上涨25.63%，2月销量环比下降42.40%，同比下跌19.47%。

【交易策略】

1. 单边：5月合约技术性走弱，下方4200-4300支撑较强，上方4600-4700压力较大，可考虑区间操作；
2. 套利：空7-8月合约反套；
3. 期权：养殖企业可考虑累沽期权策略。

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白糖

【重要资讯】

1. 泰国甘蔗压榨：预计2020-21榨季甘蔗产量约6650万吨，食糖产量755万吨，同比下降9%；
2. 欧洲甜菜种植：法国、英国甜菜种植面积减少6%-13%；
3. 国内价格：本周白糖价格连续第四周下跌，全国出厂均价5333元/吨，广西、云南、广东、海南等地新糖报价均下跌。

【交易策略】

1. 单边：关注09合约在5300附近支撑，尝试短多；
2. 套利：关注59反套；
3. 期权：观望。

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• 研究员刘博闻具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告；
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