20210702-爱建证券-晨会纪要_4页_326kb

爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

2021年7月2日，爱建证券研究所发布了晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等多个方面，对当前市场走势及行业发展趋势进行了分析与点评。

---

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：7月首日沪深股指宽幅震荡整理，整体微幅下跌，市场情绪略显谨慎。
• 板块分化：权重指数相对稳定，而题材股如创业板和科创指数出现回落，中药、医疗和保险银行板块表现活跃。
• 成交量变化：两市成交量达1.02万亿元，明显放大，显示市场活跃度较高。
• 技术面分析：自5月以来，股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场呈现由弱转强趋势。

市场情绪与资金面

• 风险偏好下降：市场利好兑现后，投资者风险偏好有所下降，前期题材热点退潮。
• 防御性板块支撑：医疗和白酒等防御性板块表现强势，有效抵御市场做空力量。
• 资金面失衡：国内资金面供求失衡，缺乏有效增量资金，市场更多呈现结构性行情。
• 南向资金流出：南向资金持续流出，对A股市场形成压力。

预期展望

• 短期股指预计仍将围绕中短期均线宽幅震荡，需密切关注创业板指动向。
• 市场多空分歧加大，板块轮动加快，操作上建议控仓精选个股。

---

行业动态与点评

医药电商

• 行业趋势：医药电商行业受到互联网大厂及资本青睐，进入发展“黄金期”。
• 驱动因素：互联网赋能、去中心化医疗生态、数字化营销推动行业规模裂变。
• 政策支持：相关支持政策正逐步落地，为行业发展提供有利环境。

六氟磷酸锂

• 价格走势：六氟磷酸锂市场价格持续上涨，7月1日报价达34万-37万元/吨。
• 供需格局：新能源汽车销量增长、供给刚性及新进入者有限，导致价格维持高位。
• 行业壁垒：生产进入壁垒高，主要增量集中在龙头企业。

马来西亚全国管制

• 影响范围：马来西亚全国行动管制延长，导致全球被动元件（MLCC）市场供货紧张。
• 需求增长：MLCC作为“电子工业大米”，广泛应用于手机、PC、基站、物联网、汽车等领域，需求持续增长。
• 市场前景：受益于5G新基建及TWS耳机、新能源汽车发展，MLCC需求保持旺盛。

---

宏观经济动态

1. 货币政策：央行7月1日开展100亿元逆回购操作，净回笼200亿元，市场利率全线走低。
2. 房地产市场：22个重点城市首轮土拍结束，总成交金额突破万亿元，杭州、北京、南京位列前三。
3. 房价走势：上半年百城新建住宅价格累计上涨1.70%，涨幅仍处低位，6月环比上涨0.36%。
4. 医疗卫生改革：四部委印发《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》，提出到2025年建成整合型医疗卫生服务体系，推动中医药与西医药协调发展。

---

国际市场分析

美国市场

• 就业数据：美国6月26日当周初请失业金人数为36.4万人，创疫情以来新低；挑战者企业裁员人数也降至2000年6月以来最低水平，显示就业市场持续改善。

韩国市场

• 出口表现：韩国6月出口额同比增长39.7%，创历年同月新高，连续8个月增长。
• 贸易收支：贸易收支实现44.4亿美元顺差，连续14个月保持顺差。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34502.51	34633.53	0.38
SPX.GI	标普500	4297.5	4319.94	0.52
IXIC.GI	纳斯达克指数	14503.95	14522.38	0.13
CL.NYM	NYMEX 原油	73.48	74.96	2.04
GC.CMX	COMEX 黄金	1768.6	1777.3	0.38
CA.LME	LME铜	9380	9269	-1.13
S.CBT	CBOT 大豆	1393.25	1394.75	0.10

---

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 投资者据此操作，风险自担。
• 报告版权归属爱建证券有限责任公司，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。