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红塔早报总结

核心内容概述

本报告为红塔期货有限责任公司发布的早报，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料五大板块的投资策略与市场分析。报告对各板块的期货品种进行了简要分析，包括价格走势、供需情况、技术面分析及操作建议，并附有相关投资咨询人员的资质信息。

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主要观点与关键信息

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡下跌，医药、房地产板块领涨，航空、鸿蒙概念、风沙治理、综合、证券板块领跌。
• 期指走势：IF2107收跌0.69%，IH2107收跌0.21%，IC2107收跌1.20%，各合约呈贴水结构。
• 基本面：6月30日沪深交易所下调基金交易经手费，券商股因业绩增长高开低走。
• 操作建议：建议多单持有，关注IH走势最弱，IC走势最强，但波动性较小。

有色板块

• 铜：国内铜矿库存增长，TC触底回升，但精铜产量及进口下降，铜价承压。
• 铝：俄罗斯计划提高铝锭出口关税，利好铝价，但近期铝价高位运行，市场出货意愿偏弱。
• 锌：锌矿加工费小幅回升，现货商家以出货为主，锌两市库存均下滑。
• 镍：菲律宾镍矿供应恢复，国内库存增加，原料紧张局面缓解。
• 操作建议：沪铜建议逢高短空，锌、铝、镍市场观望为主，关注下游需求变化。

黑色板块

• 铁矿石：主力合约小幅上涨，现货成交减少，钢厂利润回落，检修意愿增强，铁矿供需处于紧平衡状态。
• 焦炭：尾盘急速下跌，库存下降，供应收缩预期较强，但钢厂减产预期升温。
• 操作建议：铁矿石建议逢高试空，焦炭建议观望为主。

能化板块

• 原油：市场处于复苏期，终端消费带动产业链利润，预计未来3个月去库周期持续。
• PTA：供需面尚可，但预期偏弱，成本重心稳定，建议逢低试多。
• 塑料：低库存支撑下，L指数偏强震荡，建议逢低试多。
• 橡胶：轮胎出口受阻，开工率恢复缓慢，沪胶指数底部震荡，建议短空。
• 操作建议：原油建议观望或逢低试多，PTA、塑料建议逢低试多，橡胶建议短空。

油脂油料板块

• 市场动态：美国农业部将发布作物种植面积和季度谷物库存报告，对农产品价格影响较大。
• 豆油：分析师预期美国6月大豆库存为7.87亿蒲式耳，种植面积为8,895.5万英亩。
• 棕榈油：惠誉评级预测2021年下半年毛棕榈油价格将进一步下跌，受天气和印尼出口政策影响。
• 豆粕：全球大豆产量预测上调，2020/21年度产量增长7%。
• 菜粕：处于震荡区间，关注上方压力位，建议谨慎观望。
• 玉米：美国玉米播种面积上调3%，库存下降，短期偏强。

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投资咨询人员信息

板块	咨询人员	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	赵利梅	-	F3053474	zhaolimei@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	-	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com

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免责声明

• 本报告版权归红塔期货有限责任公司所有。
• 未经书面授权，不得发布、复制。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 市场情况可能变化，报告观点可能调整，操作风险自负。

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总结

本报告全面分析了金融、有色、黑色、能化及油脂油料板块的市场动态与投资策略，提供了具体的操作建议。各板块均呈现震荡走势，部分品种如铜、塑料、豆粕等存在短期反弹或下跌的可能，需密切关注供需变化及政策动向。投资建议需结合市场实际情况，谨慎操作。