清科季报：2021年前三季度新募基金数量突破2020全年总量，募资规模同比上升50.1-12页_1mb

清科季报：2021年前三季度中国私募股权投资市场募资情况总结

核心内容

2021年前三季度，中国私募股权投资市场募资环境持续改善，新募基金数量和规模均突破2020年全年总量。数据显示，新募基金数量达4,574支，同比上升87.3%；募资规模为12,690.39亿元人民币，同比上升50.1%。尽管平均募集规模有所下降，但大额基金的设立显著拉高了市场整体募资水平。

主要观点

• 募资规模与数量双升：2021年前三季度，中国私募股权投资市场新募基金数量和金额均超过2020年全年总量。
• 基金类型分布：创业投资基金和成长基金在数量和金额上占据主导地位，分别占新募基金总数的49.9%和近六成募资总额。基础设施投资基金的占比也在逐步扩大。
• 基金规模分布：94.4%的新募基金规模低于10亿元，但这些基金仅占募资总额的45.6%。50亿元以上的基金共28支，募集金额达2,254.38亿元人民币，占募资总量的17.8%。
• 机构类型分布：PE机构在新募基金数量和金额上均占据主导地位，VC和早期投资机构则主要集中在创业投资基金领域。
• 地域分布：浙江省以1,016支基金数量和1,683.51亿元人民币募资额位居榜首，海南省基金数量和募资金额增长最为显著，分别同比增长450.0%和1013.3%。
• 政策影响：国家政策鼓励保险、银行等金融机构进入股权投资市场，为募资环境的改善提供了重要支撑。

关键信息

基金募集情况

• 新募基金总数：4,574支
• 募资总额：12,690.39亿元人民币
• 平均募集规模：2.77亿元人民币，同比下降19.9%
• 大额基金：
  • 50亿元以上的基金共28支，募集金额达2,254.38亿元人民币
  • 多支大额人民币基金由国资发起设立，投向新材料、国企改革、高端智能制造、大健康等领域

币种分布

• 人民币基金：4,457支，募集金额10,813.67亿元人民币，同比上升52.4%
• 外币基金：117支，募集金额1,876.72亿元人民币，同比上升38.0%

地域分布

• 浙江省：基金数量1,016支，募集金额1,683.51亿元人民币，同比增长110.4%和110.2%
• 海南省：基金数量77支，募集金额190.62亿元人民币，同比增长450.0%和1013.3%
• 山东省：基金数量611支，募集金额1,126.77亿元人民币，同比增长168.0%和72.1%
• 江苏省：基金数量496支，募集金额1,683.80亿元人民币，同比增长78.4%和135.0%
• 广东省：基金数量492支，募集金额875.84亿元人民币，同比增长113.0%和28.7%

新备案基金

• 新备案基金总数：6,405支，超过2020年全年备案基金总数
• 主要备案地区：浙江省、广东省、山东省和江苏省等东南沿海地区为主要备案地

基金管理人变化

• 新登记基金管理人：549家，同比增长15.1%
• 注销基金管理人：548家，与新登记数量基本持平

政策背景

• 政策支持：国家出台多项政策鼓励保险、银行等金融机构参与股权投资市场，包括推进保险资金运用市场化改革、鼓励设立银行理财子公司和保险资产管理公司等。
• 未来趋势：随着经济复苏和政策放宽，预计会有更多长线资金进入股权投资市场，人民币基金募资环境有望进一步改善。
• 行业偏好：科技、消费、大健康等领域热度不减，ESG理念推动绿色主题基金发展，预计未来将有更多基金投向碳中和、新能源、节能环保等方向。

市场结构变化

• 募资市场呈现两极化趋势，大型基金积极设立，而中小投资机构仍面临“募资难”困境。
• 资金更倾向于向头部机构聚集，结构性变化明显。

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