20201231-联合资信-银行业2020年第三季度观察报_14页_698kb

报告摘要

2020年第三季度，中国银行业整体保持平稳发展态势，资产与负债规模持续增长，资本充足率维持在合理水平。然而，受新冠疫情持续影响、减费让利政策实施及存款竞争加剧等因素影响，银行业面临净息差收窄、盈利能力下滑及不良贷款增长等挑战。

净息差收窄：LPR定价利率趋于稳定，但减费让利政策持续推进，导致资产端收益下降，而负债端成本下降滞后，净息差持续收窄，未来盈利改善空间有限。
不良贷款增长：疫情对企业经营造成压力，商业银行不良贷款余额及不良贷款率较上季度末均有所上升，但预计大规模不良贷款爆发可能性不大。
资本补充压力：受信贷扩张、资产质量下行及盈利能力下滑影响，商业银行资本内生能力承压，资本补充需求增加。包商银行“2015包商二行债”全额减记对中小银行资本补充带来短期压力，但地方政府专项债券的推出将有助于缓解资本压力。
流动性保持充裕：央行通过稳健货币政策工具（如MLF、公开市场操作）保持流动性合理充裕，为货币信贷增长创造良好条件。
信贷结构优化：贷款进一步向小微企业和民营企业倾斜，信贷结构明显优化，但部分区域经济下行对信贷质量产生影响。

信用风险指标：
- 关注类贷款余额：38380亿元，环比增长0.33%。
- 不良贷款余额：28350亿元，环比增长0.37%。
- 不良贷款率：1.96%，较上季度末上升0.01个百分点。
- 拨备覆盖率：179.89%，略有下降。
- 贷款拨备率：3.53%，基本稳定。
流动性指标：
- 流动性比例：58.63%，较上季度末上升0.17个百分点。
- 存贷比：75.46%，略有上升。
- 流动性覆盖率：138.67%，略有下降。
效益性指标：
- 净息差：2.09%，较上季度末持平。
- 资产利润率：0.80%，环比下降0.03个百分点。
- 资本利润率：10.05%，环比下降0.30个百分点。
- 净利润：15142亿元，同比下降8.27%。
资本充足性指标：
- 资本充足率：14.41%，环比上升0.20个百分点。
- 一级资本充足率：11.67%，环比上升0.06个百分点。
- 核心一级资本充足率：10.44%，环比下降0.03个百分点。
- 核心一级资本净额占资本净额：72.46%，环比下降1.18个百分点。

资本性债券：
- AAA级别平均发行利率4.28%，利差均值91.64 BP。
- AA+级别平均发行利率4.51%，利差均值122.89 BP。
- AA级别平均发行利率4.71%，利差均值130.04 BP。
- AA-级别平均发行利率5.00%，利差均值169.79 BP。
- A级别平均发行利率6.50%，利差均值356.35 BP。
金融债券：
- AAA级别平均发行利率3.50%，利差均值70.53 BP。
- AA+级别平均发行利率3.77%，利差均值102.74 BP。