20220522-国信证券-环保与公用事业周报（202205年第3期）_国资委推动央企优质资产注入_利好央企新能源上市公司_31页_4mb
报告摘要
环保与公用事业周报（202205年第3期）总结
核心内容
市场表现
- 沪深300指数上涨 2.23%
- 公用事业指数上涨 1.57%
- 环保指数上涨 2.36%
- 公用事业及环保板块涨幅在申万31个一级行业中分别位列第21名和第15名
电力板块表现
- 火电上涨 0.88%
- 水电下跌 0.02%
- 新能源发电上涨 7.86%
- 水务板块上涨 0.57%
- 燃气板块上涨 0.84%
- 检测服务板块下跌 1.10%
重要事件
- 国资委：推动央企优质资产注入上市公司，重点支持新能源资产的注入，以优化产业布局和提升价值。
- 国家能源局：提出“三改”联动改造煤电，计划在“十四五”期间改造约6亿千瓦。
- 发改委：通过稳煤价来稳电价，以稳定整体用能成本。
- 国务院：全面勘查评价可利用的新能源资源，推动新能源高质量发展。
- 韩正：强调以减污降碳协同增效为总抓手，促进经济社会全面绿色转型。
主要观点
公用事业
- 电力市场化改革：推进电价反映供需、成本和环境价值，新能源建设成本下行，新能源运营商具备“三重”确定性。
- 火电盈利拐点：煤价限制政策有望落地，火电盈利空间逐步打开。
- 新能源为主新型电力系统建设：利好新能源发电商及电能综合服务企业。
- 推荐标的：
- 文山电力（抽水蓄能、化学储能资产注入预期）
- 中国核电（核电与新能源双轮驱动）
- 华能国际、中国电力（积极转型新能源，现金流充沛）
- 三峡能源（资金成本与资源优势）
- 苏文电能（电能综合服务）
环保行业
- 业绩高增：行业整体业绩增长显著，估值较低。
- 商业模式改善：运营指标持续向好。
- 稳增运营属性：收益率和现金流指标持续改善。
关键信息
用电量与发电量
- 2022年1-4月全国全社会用电量累计 26809亿千瓦时，同比增长 3.4%
- 4月全社会用电量 6362亿千瓦时，同比下降 1.3%
- 1-4月全国发电量 26029.3亿千瓦时，同比增长 1.3%
- 火电同比下降 11.8%
- 水电同比增长 14.3%
- 风电同比增长 6.8%
- 太阳能发电同比增长 14.8%
煤炭与天然气
- 港口动力煤价格为 735元/吨
- 郑商所动力煤期货价格为 830元/吨
- 国内LNG价格为 7376元/吨
碳交易市场
- 全国碳市场：本周CEA成交量 200,050吨，成交额 12,202,900.00元
- 国际碳市场：欧盟碳配额期货成交量 15,724.70万吨C02e，现货成交量 54.60万吨C02e
重点公司盈利预测及投资评级
| 公司代码 |
公司名称 |
投资评级 |
昨收盘（元） |
总市值（亿元） |
2021A EPS |
2022E EPS |
2021A PE |
2022E PE |
| 600995.SH |
文山电力 |
买入 |
13.25 |
63.40 |
0.3 |
0.3 |
51.0 |
39.0 |
| 600905.SH |
三峡能源 |
买入 |
6.18 |
1,768.77 |
0.2 |
0.3 |
31.3 |
19.9 |
| 601985.SH |
中国核电 |
买入 |
7.19 |
1,355.24 |
0.5 |
0.6 |
15.7 |
11.4 |
| 600011.SH |
华能国际 |
买入 |
7.39 |
967.96 |
-0.7 |
0.6 |
-11.3 |
13.4 |
| 2380.HK |
中国电力 |
买入 |
4.01 |
434.42 |
-0.1 |
0.3 |
-46.8 |
14.3 |
| 000875.SZ |
吉电股份 |
买入 |
6.94 |
193.64 |
0.2 |
0.2 |
43.0 |
33.0 |
行业重点数据一览
电力行业
- 发电量：1-4月全国发电量 26029.3亿千瓦时
- 发电设备容量：截至4月底，全国发电设备容量 24.12亿千瓦
- 发电设备利用小时：1-4月全国发电设备平均利用小时 1176小时
煤炭价格
- 港口动力煤价格 735元/吨
- 郑商所动力煤期货价格 830元/吨
天然气行业
行业动态与公司公告
环保行业
- 中环装备：拟购买资产并停牌，预计10个交易日内披露交易方案。
- 中环环保：公开发行可转债，金额 8.64亿元
- 路德环境：非公开发行，金额 1.12亿元
- 首创环保：派发现金红利 7.34亿元
- 同兴环保：派发现金红利 0.40亿元
- *ST科林：实施股权激励，授予股票期权 756万份
- 清新环境：实施股权激励，授予限制性股票 3368万股
- 兴源环境：回购限制性股票 102万股
- 深水海纳：减持股份 354.56万股
- 博世科：中标污水处理项目，金额 1.68亿元
- 侨银股份：中标道路清扫项目，金额 4760万元
- 聚光科技：收到政府补助 0.75亿元
电力行业
- 川能动力：停牌收购风电股权，预计不超过10个交易日
- 京能电力：京能集团直接控股，持股比例升至 66.83%
- 桂东电力：派发现金红利 1.4亿元
- 新中港：派发现金红利 2.76亿元
- 宁波能源：派发现金红利 1.9亿元
- 川能动力：转让锂业股权，金额 1.49亿元
- 湖南发展：计划减持股份 不超过1.86%
- 爱康科技：减持股份 1.26%
天然气行业
- *ST中天：收到退市决定，退市整理期 2022年5月25日-6月15日
- 新天然气：派发现金红利 2.32亿元
- 新疆火炬：派发现金红利 0.51亿元
- 南京公用：收到政府补助 0.43亿元
板块上市公司定增进展
| 公司简称 |
增发进度 |
增发价格（元） |
增发数量（万股） |
预案公告日 |
股东大会公告日 |
| 长源电力 |
实施 |
6.01 |
19,966.72 |
2020-05-20 |
2021-01-14 |
| 洪城水业 |
实施 |
6.66 |
8,647.16 |
2021-01-30 |
2021-11-02 |
| 协鑫能科 |
实施 |
13.90 |
27,086.33 |
2021-06-15 |
2021-07-01 |
| 川能动力 |
实施 |
22.93 |
2,693.13 |
2021-01-23 |
2021-02-09 |
| 华通热力 |
股东大会通过 |
7.04 |
6,084.00 |
2022-02-12 |
- |
| 威派格 |
实施 |
11.76 |
8,247.45 |
2021-06-29 |
2021-07-16 |
| 蓝天燃气 |
股东大会通过 |
12.44 |
3,215.43 |
2022-01-22 |
2022-05-07 |
| 天富能源 |
股东大会通过 |
0.00 |
25,000.00 |
2022-03-01 |
2022-03-17 |
| 谱尼测试 |
实施 |
55.30 |
2,241.87 |
2021-09-28 |
2021-10-14 |
| 中持股份 |
实施 |
9.07 |
5,301.57 |
2020-12-30 |
2021-03-12 |
| 新天绿能 |
实施 |
13.63 |
33,718.27 |
2020-12-22 |
2021-02-09 |
| 惠城环保 |
董事会预案 |
11.77 |
3,000.00 |
2022-04-18 |
- |
| 华电能源 |
股东大会通过 |
2.27 |
0.00 |
2022-05-07 |
- |
| 甘肃电投 |
董事会预案 |
0.00 |
40,787.30 |
2022-02-22 |
2022-04-22 |
| 浙江新能 |
股东大会通过 |
0.00 |
62,400.00 |
2022-03-19 |
2022-04-14 |
| 苏文电能 |
股东大会通过 |
0.00 |
4,209.55 |
2022-04-12 |
2022-04-29 |
| 久吾高科 |
股东大会通过 |
33.00 |
312.12 |
2021-10-08 |
- |
本周大宗交易情况
| 代码 |
名称 |
交易日期 |
成交价（元） |
折价率(%) |
当日收盘价（元） |
成交额（万元） |
买方营业部 |
卖方营业部 |
| 601778.SH |
晶科科技 |
2022-05-20 |
4.84 |
-11.52 |
5.47 |
484.00 |
北京高华证券有限责任公司北京金融大街营业部 |
中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街营业部 |
| 601778.SH |
晶科科技 |
2022-05-20 |
4.84 |
-11.52 |
5.47 |
484.00 |
摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路营业部 |
中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街营业部 |
| 003035.SZ |
南网能源 |
2022-05-20 |
5.38 |
-9.73 |
5.96 |
161.40 |
中国银河证券股份有限公司广州东风中路营业部 |
广发证券股份有限公司广州农林下路营业部 |
| 003035.SZ |
南网能源 |
2022-05-20 |
5.38 |
-9.73 |
5.96 |
204.44 |
机构专用 |
广发证券股份有限公司广州农林下路营业部 |
| 000692.SZ |
惠天热电 |
2022-05-20 |
3.12 |
-9.04 |
3.43 |
299.86 |
华林证券股份有限公司深圳泰然路营业部 |
山西证券股份有限公司大连五五路营业部 |
| 000722.SZ |
湖南发展 |
2022-05-20 |
18.22 |
-9.04 |
18.22 |
299.86 |
华林证券股份有限公司深圳泰然路营业部 |
山西证券股份有限公司大连五五路营业部 |
风险提示
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
