20221115-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_639kb

文档总结

核心内容概述

本报告由兴证期货黑色研究团队发布，主要分析了2022年11月14日铁矿与钢材市场的行情变化及市场动态。报告从市场资讯、日度监测数据、基本面分析等角度出发，对当前市场走势进行了评估，并对未来趋势做出了预测。

主要观点

1. 市场资讯

• 房地产政策利好：11月13日，央行、银保监会与住建部联合发布通知，允许优质房地产企业通过保函置换预售监管资金，对市场形成利好。
• 疫情防控措施优化：国家卫健委发布优化疫情防控措施解读问答，强调各地不得随意封校停课、停工停产或采取“静默”管理，对经济活动有一定支撑。
• 流动性关注：11月15日，央行将有1万亿MLF到期，市场对流动性操作高度关注，预计央行可能增加短期流动性投放以缓解压力。

2. 市场走势分析

铁矿市场

• 现货价格：11月14日，普式62%价格指数为92.25美元/吨，环比上涨4.1%。日照港超特粉价格为592元/吨，环比上涨4元；PB粉价格为713元/吨，环比上涨8元。
• 基本面：铁矿发运和到港量环比下降，日均铁水产量降至226.8万吨，港口库存有所累积，基本面转弱。
• 短期趋势：尽管基本面偏弱，但强预期与弱需求的博弈中，情绪面占主导，铁矿价格可能偏强。

钢材市场

• 现货价格：11月14日，杭州螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价为3840元/吨，环比上涨30元；上海热卷4.75mm汇总价为3830元/吨，环比上涨10元；江苏钢坯Q235汇总价为3630元/吨，环比上涨20元。
• 基本面：10月社融数据超预期下行，钢联数据显示螺纹表需降至322.6万吨，供给下降至296.5万吨，库存去化26万吨，五大品种库存共去化43万吨，钢材基本面季节性转弱。
• 短期趋势：强预期与弱需求的博弈中，情绪面占主导，成材价格或偏强。

关键信息

铁矿市场

• 主要品种价格变化：
  • 超特粉：592元/吨（+4）
  • PB粉：713元/吨（+8）
  • 唐山铁精粉：865元/吨（+4）
• 发运与到港量：环比下降，港口库存累积。
• 期货价格：
  • 01合约：711元/吨（+2）
  • 05合约：698元/吨（+8）
• 基差变化：
  • 超特粉基差：78元/吨（+2）
  • PB粉基差：32元/吨（+7）
  • 唐山铁精粉基差：38元/吨（+2）

钢材市场

• 主要品种价格变化：
  • 杭州螺纹钢：3840元/吨（+30）
  • 上海热卷：3830元/吨（+10）
  • 江苏钢坯Q235：3630元/吨（+20）
• 现货价差：
  • 热卷-螺纹：-10元/吨（-20）
  • 螺纹-钢坯：344元/吨（+11）
• 现货利润：
  • 华东螺纹（高炉）：19元/吨（-7）
  • 华东螺纹（电炉）：-105元/吨（+6）
  • 华东热卷：-58元/吨（-27）
• 期货主力价格：
  • 螺纹钢：3648元/吨（+11）
  • 热卷：3751元/吨（+31）
• 盘面利润：
  • 螺纹01：89元/吨（+1）
  • 螺纹05：194元/吨（-17）
  • 螺纹10：243元/吨（-31）
  • 热卷01：192元/吨（+21）
  • 热卷05：269元/吨（-14）
  • 热卷10：286元/吨（-36）

市场展望

• 短期：强预期与弱需求并存，情绪面主导市场，铁矿与成材价格或偏强。
• 中期：需关注政策效果、钢厂检修情况及市场实际需求变化，基本面转弱可能对价格形成压制。

联系信息

• 联系人：陈庆
• 电话：021-68982760
• 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com