20151207-开源证券-证券行业周报（第49周）_两融余额持续回落_IPO重启助力券商增收_14页_934kb

证券行业周报总结（第49周）

核心内容概述

本周证券行业整体呈现震荡上扬走势，市场重心有所上移。尽管打新资金冻结对市场的分流压力已基本消除，但市场反弹已进入高位，短期存在风险，但长期仍具备上升动能。投资评级为“看好”，表明行业在未来6个月内有望超越市场表现。

主要观点

• 市场走势：上周上证综指上涨2.58%，深证成指上涨3.07%，中小板指数上涨1.71%，创业板指数上涨1.61%。券商板块全周上涨2.16%，但相对沪深300指数表现偏弱。
• 政策与市场情绪：大型券商被立案调查的担忧有所缓解，政策红利释放为行业提供业绩增长动力。
• 融资融券：两融余额为11672.31亿元，环比下降2.51%。融资买入额下降18.16%，融券卖出额上升19.17%。
• 投行业务：当周共14家上市券商承接证券承销业务，承销总金额达194.12亿元，其中5家涉及首发，8家涉及增发，18家涉及债券业务。
• 资管业务：7家上市券商共推出31款集合理财产品，其中长江证券推出4款，华泰证券和广发证券各推出2款。
• 经纪业务：市场日均交易额回落，A股市场换手率降至10.52%，证券行业换手率高于市场平均水平。华泰证券在融资融券余额市场份额中重回第一。

关键信息

市场表现

• 上证综指：3524.99点，周涨幅2.58%
• 深证成指：12329.18点，周涨幅3.07%
• 中小板指数：8235.21点，周涨幅1.71%
• 创业板指数：2692.16点，周涨幅1.61%
• 券商板块：申万证券行业指数全周上涨2.16%，相对沪深300指数下跌1.23个百分点。

个股表现

• 领涨券商：广发证券（+16.20%）、招商证券（+7.39%）、东兴证券（+6.88%）、兴业证券（+6.21%）
• 收跌券商：海通证券（-8.32%）、国信证券（-1.90%）、国元证券（-0.61%）、东吴证券（+0.13%）

融资融券数据

• 融资余额：11642.07亿元
• 融券余额：30.24亿元
• 融资买入额：4287.80亿元，环比下降18.16%
• 融券卖出额：12.32亿元，环比上升19.17%

券商承销情况

• 承销业务涉及5家首发、8家增发、18家债券业务
• 承销总金额：194.12亿元
• 主要承销券商：广发证券、招商证券、海通证券、华泰证券、中信证券、申万宏源等

资管产品动态

• 当周共7家券商推出31款集合理财产品
• 广发资管、海通资管、华泰证券、长江证券等均有产品成立

行业消息

• 太平洋证券被暂停非现场开户业务资格一个月，可能影响其经纪业务及后续发展

风险提示

• 市场下行风险
• 行业降佣风险
• 政策推行不及预期

数据图表概览

• 图1：上证指数周收盘点位及涨跌幅
• 图2：中国债券总指数周收盘点位及涨跌幅
• 图6：证券行业与沪深300市盈率对比
• 图7：证券行业与沪深300市净率走势
• 图9：上市券商当周流通市值
• 图11：市场当周交易量
• 图13：全部A股交易活跃度显著低于证券行业
• 图14：上市券商股票市场交易份额
• 图15：上市券商债券现货市场交易份额
• 图16：股票市场发行家数
• 图17：股票市场发行募集资金规模
• 图18：股票市场发行费率
• 图19：股票市场IPO发行市盈率
• 图20：债券发行分类
• 图21：上市券商承销家数
• 图22：上市券商承销金额
• 图23：上市券商承销业务市场份额
• 图24：上市券商管理规模及市场份额
• 图25：集合理财产品类型
• 图26：融资融券余额占市场流通市值的比重
• 图27：融资买入额占市场交易额的比重
• 图28：上市券商月末融资融券余额
• 图29：上市券商月末两融余额市场份额
• 图30：上市券商当月累计融资买入额
• 图31：上市券商当月累计融券卖出额

业务与公司信息

• 公司简介：开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的专业证券公司，注册资本13亿元，经营范围涵盖证券经纪、自营业务、资产管理、融资融券等。
• 业务简介：
  • 代理买卖证券业务
  • 证券投资咨询业务
  • 财务顾问业务
  • 证券自营业务
  • 资产管理业务
  • 融资融券业务
• 营业部信息：公司下设32家营业部，覆盖全国多个城市，包括西安、成都、佛山、北京、南京、厦门、重庆、长沙、深圳、沈阳、安康、延安等。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（-5%~+5%）、减持（弱于市场5%以下）
• 行业评级：看好（行业超越整体市场）、中性（与市场基本持平）、看淡（弱于市场）
• 基准指数：沪深300指数

法律声明

• 本报告仅供开源证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性或完整性
• 投资者应独立判断，不应仅依赖投资评级做出决策
• 未经书面授权，不得复制、分发或用于其他用途