20170802-兴业证券-晨会纪要_14页_1mb

市场与行业分析总结

核心内容概览

本报告提供了国内市场与周边市场指数表现、主要行业涨跌幅、外汇商品价格波动以及重点公司投资建议等内容，同时包含多个行业分析观点及投资评级说明。

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国内市场指数表现

• 上证综指：指数为3293，1日涨0.6%，5日涨1.5%，本年涨5.0%。
• 深证成指：指数为10525，1日涨0.2%，5日涨1.7%，本年涨2.6%。
• 创业板指：指数为1741，1日涨0.3%，5日涨3.1%，本年跌-11.3%。
• 中小板指：指数为7071，1日涨0.2%，5日涨2.2%，本年涨8.6%。
• 沪深300：指数为3770，1日涨0.9%，5日涨1.4%，本年涨12.8%。
• 中证500：指数为6287，1日跌-0.2%，5日涨2.2%，本年跌-0.5%。

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表现最好的前五行业

1. 非银金融：指数1937，1日涨2.8%，5日涨2.9%，本年涨14.0%。
2. 银行：指数3670，1日涨1.3%，5日涨0.8%，本年涨12.9%。
3. 公用事业：指数2806，1日涨0.5%，5日涨1.2%，本年跌-3.4%。
4. 房地产：指数4847，1日涨0.5%，5日涨1.6%，本年跌-1.3%。
5. 建筑材料：指数6020，1日涨0.5%，5日涨1.3%，本年涨5.5%。

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表现最差的前五行业

1. 采掘：指数3539，1日跌-1.6%，5日涨0.9%，本年涨2.2%。
2. 有色金属：指数4263，1日跌-0.9%，5日涨5.4%，本年涨17.6%。
3. 钢铁：指数3093，1日跌-0.7%，5日涨5.2%，本年涨18.5%。
4. 国防军工：指数1344，1日跌-0.6%，5日跌-1.2%，本年跌-15.3%。
5. 电子：指数3181，1日跌-0.3%，5日涨1.1%，本年涨3.1%。

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主要周边市场表现

• 恒生指数：27540，1日涨0.8%，5日涨2.6%，本年涨24.3%。
• 恒生红筹：4249，1日跌-0.4%，5日涨0.9%，本年涨18.0%。
• 日经225：19986，1日涨0.3%，5日涨0.2%，本年涨2.0%。
• 道琼斯：21962，1日涨0.3%，5日涨1.6%，本年涨10.5%。
• 标普500：2476，1日涨0.2%，5日涨0.0%，本年涨9.7%。
• 纳斯达克：6363，1日涨0.2%，5日跌-0.8%，本年涨17.2%。
• 德国DAX：12251，1日涨1.1%，5日跌-0.1%，本年涨5.6%。
• 法国CAC：5127，1日涨0.7%，5日跌-0.7%，本年涨5.0%。
• 富时100：7424，1日涨0.7%，5日跌-0.2%，本年涨3.4%。

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主要外汇商品表现

• 美元指数：93.0739，1日涨0.3%，5日跌-1.1%，本年跌-9.6%。
• 美元-人民币：6.7174，1日跌-0.1%，5日跌-0.5%，本年跌-3.2%。
• 美元-日元：110.3650，1日涨0.1%，5日跌-1.4%，本年跌-6.1%。
• 欧元-美元：1.1802，1日跌-0.3%，5日涨1.3%，本年涨12.9%。
• 英镑-美元：1.3204，1日跌-0.1%，5日涨1.4%，本年涨7.5%。

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今日重点推荐

电力设备及新能源行业

• 金龙客车：入选客车、专用车目录双冠，带动相关配套生产商业绩增长。
• 投资建议：关注三条主线：行业龙头（创新股份、赣锋锂业、天齐锂业、中科三环）、核心零部件龙头（国轩高科、宏发股份、三花智控、拓普集团、汇川技术）、快速切入供应链的供货商（亿纬锂能、中材科技、方正电机）。
• 风险提示：新能源汽车产销不及预期。

食品饮料行业

• 安井食品：速冻火锅料市场龙头，收入增速稳健，预计2017-2019年EPS分别为0.95、1.12、1.37元。
• 投资建议：公司具备较强的市场竞争力和产品创新能力，未来有望持续受益于行业整合和渠道下沉。
• 风险提示：行业竞争加剧，原料成本上升，食品安全问题。

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重点公司分析

嘉化能源

• 业绩：2017年上半年营业收入26.64亿元，同比增长32.06%，净利润4.59亿元，同比增长16.68%。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司具备“化工+能源”双主业模式，未来业绩有望持续增长。
• 风险提示：园区发展速度低于预期，新项目实施进度不及预期。

先导智能

• 业绩：2017年上半年营业收入6.23亿元，同比增长59.08%，净利润1.79亿元，同比增长88.19%。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司在手订单充足，下半年大订单值得期待。
• 风险提示：锂电企业扩产进度不及预期，订单交付不及预期。

濮耐股份

• 事件：公司子公司琳丽矿业与海城市国资委合作设立菱镁矿业公司，推动镁产业供给侧改革。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司全产业链布局，受益于镁产业链价值回归。
• 风险提示：钢铁产量大幅下滑、海外贸易摩擦加剧。

锦江股份

• 业绩：6月RevPAR同增5.09%（锦江之星/锦江都城），铂涛系RevPAR同增8.96%。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司有望通过资本运作扩大品牌影响力。
• 风险提示：行业景气度继续下滑、欧洲恐怖危机超预期、整合不及预期、食品业系统性风险。

全聚德

• 业绩：受市场和税改影响，营收有所拖累，但通过严控成本保证利润增长。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司加快餐饮业务布局，长期看好其增长潜力。
• 风险提示：行业景气度继续下滑、欧洲恐怖危机超预期、整合不及预期、食品业系统性风险。

北京文化

• 业绩：《战狼2》票房超预期，带动公司业绩提升。
• 投资建议：维持“增持”评级，公司有望通过多部优质电影持续受益。
• 风险提示：合规医美增长不如预期；超市场预期的利空政策出台。

喜临门

• 业绩：上半年营业收入11.85亿元，同比增长50.6%；净利润9483万元，同比增长52%。
• 投资建议：维持“买入”评级，公司自主品牌和影视业务双轮驱动，增长潜力大。
• 风险提示：市场营销开拓风险、管理运营风险、原材料价格波动风险。

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投资评级标准

• 买入：相对大盘涨幅大于15%
• 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
• 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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新股信息

代码	简称	发行数量(万股)	发行价(元)
603359	东珠景观	5690.00	18.18
603181	皇马科技	5000.00	-
002891	中宠股份	2500.00	-
603976	正川股份	2700.00	-
300693	盛弘股份	2281.00	-
601949	中国出版	36450.00	-
300692	中环环保	2667.00	-
002892	科力尔	2200.00	-
603860	N中公	-	-
603825	N华扬	4000.00	14.67

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兴业证券近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
肖金川	下半年金融监管：稳中有进——政策追踪	-	-	2017-08-02
张新和	【兴证机械】先导智能(300450)：中报业绩实现大幅增长，下半年大订单值得期待	其他通用机械	增持	2017-08-01
杨子顿	市场和税改拖累营收，严控成本保证利润增长	餐饮	增持	2017-08-01
李阳	【兴证传媒】7月票房回顾：《战狼2》点燃激情，暑期档大有可为	传媒	推荐	2017-08-01
庄伟彬	嘉化能源(600273)：主营产品量价齐升，业绩同比稳健增长	其他化学制品	增持	2017-08-01
王婉婷	喜临门2017H点评：自主品牌影视业务齐发力促销售利润高增长	家具	买入	2017-08-01
颜言	安井食品深度报告：速冻蓝海市场一颗明亮的星	食品综合	增持	2017-08-01
石峰源	濮耐股份点评：镁产业供给侧改革方向确立，全产业链布局下公司充分受益	耐火材料	增持	2017-08-01
熊超	【兴证社服】锦江股份2017年6月份数据点评：国内三大系列品牌RevPAR加速向好，卢浮有所下滑	酒店	增持	2017-08-01

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分析师声明与法律声明

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