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晨会集萃总结

核心内容概述

本晨会集萃涵盖了多个行业的重点推荐、市场数据、行业分析及公司点评，内容涉及电子、计算机、轻工、建筑、军工、医药、汽车、金融等领域，提供了多个投资标的的详细分析及投资建议。整体内容强调业绩增长、创新研发、市场拓展、政策利好及行业趋势，为投资者提供多维度参考。

主要观点与关键信息

电子行业

• 中茵股份（600745）：ROE远超A股电子公司，研发费用和技术人员配备领先，受益于小米Q2强势回归，预计上半年高速增长，未来5年有望实现持续50%的高增长，公司轻资产运营模式有助于ROE提升。
• 水晶光电（002273）：设立晶驰光电，布局新产品新市场。3D人脸识别技术将重构图像视频采集方式，预计17-18年EPS分别为0.58元和1.01元，目标价35元，强烈推荐。
• 闻泰科技：手机业务10亿空间，联合高通进军笔记本市场，有望达到与手机相同的利润体量。公司专注于设计与供应链，轻资产运营，预计明年带来业绩持续高增长。

计算机行业

• 恒华科技（300365）：电改核心受益标的，百亿增量配售电信息化市场龙头，复合增速50%以上。定增拿到批文，实际控制人包揽，彰显信心。维持“买入”评级。

轻工制造

• 岳阳林纸（600963）：作为最纯正的雄安概念标的，具备较强的落地可能性。母公司诚通集团提供资金支持，具备拿下雄安订单的潜力，预计未来成长空间巨大。

建筑行业

• 苏交科（300284）：上半年营收同比增长99.41%，净利润增长20.54%。公司获得工程设计综合甲级资质，订单增长迅速，未来有望持续增长。维持“买入”评级。

军工行业

• 中航黑豹（600760）：国资委批复与第二次股东会通过，重组进入最后阶段。预计2017-2019年EPS分别为0.16、0.21、0.22，对应PE分别为174.1、136.7、131.2，给予“买入”评级。

医药行业

• 迈克生物（300463）：中报扣非利润增长31.56%，自产产品增长35.48%。化学发光产品试剂同比增长67.37%，费用率稳中略降，经营性现金流向好，维持“买入”评级。

汽车行业

• 奥特佳（002239）：终止收购海四达，聚焦汽车空调主业。预计2017-2018年归母净利分别增长26%和27%，EPS分别为0.18元和0.23元，维持“买入”评级。
• 中茵股份：受益于新能源汽车市场回暖，热泵压缩机量产带来业绩增长，预计2017-2018年归母净利分别增长26%和27%，维持“买入”评级。

固收与市场数据

• 桐昆EB：信用申购首单，投资者参与申购只需50万元担保金，预计上市首日价在110元左右，建议参与。
• 市场数据：上证综指上涨0.6%，沪深300上涨0.87%，中证500微跌0.18%。PPI保持稳定，M2增速略降，BDI上涨。

海外市场

• 美高梅中国（02282）：业绩不达标，下调至“增持”，目标价17港元。路氹项目预计2017年11月开幕，需时间调整，非博彩收入增长带来估值提升。
• 谷歌（GOOGL）：1Q17业绩超预期，上调TP至1000美元，重申“买入”评级。

重点推荐股票

行业趋势与投资建议

• 消费电子：AR、3D人脸识别、双摄等技术推动行业创新，光学和生物识别将成为增长关键。
• 电改：恒华科技、苏交科等公司受益于电力改革，配售电信息化市场前景广阔。
• 新能源汽车：奥特佳、中茵股份等公司受益于新能源市场增长，热泵压缩机、电动压缩机技术领先。
• 雄安新区：岳阳林纸作为最纯正的雄安标的，具备较强的资金和业务落地能力。
• 医药生物：迈克生物、国瓷材料等公司受益于行业景气度提升，研发投入持续，业绩增长确定性强。

风险提示

• 重组进度低于预期
• 新业务发展不及预期
• 新产品量产延后
• 行业竞争加剧
• 宏观经济不及预期
• 政策调控影响行业复苏

附录：市场与行业数据概览

公司动态与市场展望

• 中茵股份：业绩与研发双轮驱动，未来5年有望持续增长。
• 美高梅中国：非博彩化趋势明显，估值提升空间较大。
• 苏交科：外延与内生双轮驱动，订单增长显著。
• 奥特佳：聚焦主业，受益于新能源汽车市场，预计未来增长可期。

总结

本晨会集萃全面覆盖了多个行业的重点推荐、市场动态与公司分析，强调了业绩增长、技术创新、政策利好及市场拓展。重点推荐的公司包括中茵股份、水晶光电、恒华科技、岳阳林纸、中航黑豹、迈克生物、奥特佳、亨通光电、银泰资源、雪榕生物等。整体来看，市场对消费电子、新能源汽车、电改、雄安新区等板块持积极态度，同时提醒投资者关注行业竞争、政策调控等潜在风险。