20210301-安信证券-IPO观察_上周9家IPO公司过会_精选层转板上市办法正式出炉_17页_2mb

2021年3月1日IPO与新三板转板观察总结

核心内容概述

2021年3月1日，IPO审核结果显示，上周共有11家企业上会，其中9家顺利过会，1家取消审核，1家未通过。精选层转板上市办法正式发布，精选层企业数量扩展至51家。同时，新三板企业转板上市的平均收益率较高，显示出其作为IPO途径的吸引力。

主要观点

• IPO审核情况：主板、中小板共2家企业上会，1家通过；创业板共6家企业上会，6家通过；科创板共2家企业上会，1家通过，1家取消审核。
• 新三板企业占比：在过会的9家企业中，有5家为新三板公司，占比56%。
• 新三板转板收益率：剔除TOP10后，新三板转板上市的平均收益率分别为：首日739%，上市一月629%，最新456%。

关键信息

1. 上周IPO总览

• 总上会企业数：11家
• 过会企业数：9家
• 未通过企业数：1家（西藏运高股份）
• 取消审核企业数：1家（安徽森泰股份）

1.1 主板、中小板公司IPO情况

• 过会企业：立达信、炬申股份
• 未通过企业：西藏运高股份
• 通过率：50%

1.2 创业板公司IPO情况

• 过会企业：亚康万玮、争光股份、达嘉维康、万事利、显盈科技、老鹰股份
• 新三板背景企业：争光股份、达嘉维康、显盈科技、老鹰股份
• 通过率：100%

1.3 科创板公司IPO情况

• 过会企业：威高骨科
• 取消审核企业：森泰股份
• 通过率：50%

2. 新三板公司IPO统计

• 主板/中小板：2020年至今，共37家新三板公司过会，占上会企业数的18.88%
• 创业板：2020年至今，共89家新三板公司过会，占上会企业数的35.60%
• 科创板：2020年至今，共76家新三板公司过会，占上会企业数的31.28%
• 三板公司整体占比：29.32%

3. 新三板转板收益率统计

• 首日平均转板收益率：739%
• 上市一月平均转板收益率：629%
• 最新平均转板收益率：456%
• 剔除TOP10后：科创板平均收益率为547%，主板为361%，创业板为415%，中小板为326%

4. 精选层相关情况

• 精选层扩展：精选层企业数量扩展至51家，新增利通科技、齐鲁华信
• 转板进程：沪深交易所发布新三板转板上市办法，预计下半年首批公司可启动转板进程，最快年底完成

风险提示

• 政策风险：转板政策变动可能影响企业上市进程
• IPO进度放缓：整体IPO审核节奏可能受到影响

排队情况

• 主板/中小板：共111家（67家预先披露更新，44家已受理）
• 科创板：共92家（已受理+已问询）
• 创业板：共232家（已受理+已问询）

总结

2021年3月1日的IPO审核结果显示，新三板企业在IPO市场中占据一定比重，尤其在创业板和科创板中表现突出。立达信作为过会公司中规模最大的企业，值得关注。精选层扩展至51家，为新三板企业提供了更多转板机会。然而，政策风险和IPO进度放缓仍是潜在风险。当前IPO排队企业数量庞大，创业板仍是主要渠道。