20210208-安信证券-IPO观察_2020至今已过会原新三板公司达193家_2021年第五周15家企业过会_17页_933kb

新三板转板IPO市场分析总结

核心内容概览

截至2021年2月8日，2020年至今已过会的新三板公司共计193家，占IPO过会公司的28.59%。其中，主板36家，创业板83家，科创板74家。本周（2021年第五周）共有15家企业过会，其中4家为原新三板公司，占比27%。

主要观点

• IPO过会情况：2021年第五周IPO发审委审核了16家公司，15家公司顺利过会，1家公司未通过。
• 新三板公司表现：在主板、中小板IPO中，新三板公司占比18.56%；在创业板IPO中，占比34.44%；在科创板IPO中，占比30.83%。
• 浙版传媒：在本周过会的15家公司中，浙版传媒在收入和归母净利润方面表现突出。
• 新三板转板收益率：剔除TOP10后，新三板转板平均收益率为343% - 536%，其中科创板首日平均收益率最高（734%），创业板次之（409%）。

关键信息

1. 上周IPO总览

• 主板、中小板：1家企业IPO过会，为浙版传媒。
• 创业板：6家企业过会，1家企业未通过（灿星文化）。
• 科创板：8家企业过会，其中4家为原新三板公司。
• 过会率：主板、中小板100%，创业板86%，科创板100%。
• 净利润规模：80%的过会公司最新归母净利润超过5000万元。
• 行业分布：过会公司主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业，占27%。

2. 新三板公司IPO统计

• 主板、中小板：2020年至今上会39家新三板企业，其中36家过会，通过率92.31%。
• 创业板：2020年至今上会86家新三板企业，其中83家过会，通过率96.51%。
• 科创板：2020年至今上会74家新三板企业，其中74家过会，通过率100%。
• 新三板转板：2020年至今已过会新三板公司193家，占总过会公司的28.59%。

3. 新三板转板收益率

• 首日平均转板收益率：科创板734%，主板274%，创业板409%，中小板326%。
• 上市一月平均转板收益率：科创板657%，主板517%，创业板536%，中小板423%。
• 最新平均转板收益率：科创板434%，主板343%，创业板536%，中小板423%。

4. 精选层相关情况

• 精选层公司：华维设计已成功挂牌精选层，长虹能源将于2月9日挂牌精选层，届时精选层将扩展至47家。
• 辅导状态：当前有185家公司处于拟辅导/已辅导/辅导验收状态。
• 政策影响：证监会要求IPO前12个月入股股东均需锁定三年，间接利好精选层企业。

排队情况

• IPO排队公司总数：474家。
• 各板块排队情况：
  • 主板：69家
  • 中小板：48家
  • 科创板：102家
  • 创业板：255家（数量最多）

风险提示

• 政策风险：IPO政策变化可能影响转板进程。
• IPO进度放缓：市场整体IPO审核进度可能有所放缓。

图表说明

• 图1：2021年主板中小板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览。
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览。
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览。
• 图4：本周过会企业归母净利润规模分布。
• 图5：本周过会企业行业分布。
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布。
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重。
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除市值小于5亿的公司）。

表格说明

• 表1：上周IPO发审委审核结果一览（15家公司顺利过会）。
• 表2：上周各个板块的过会情况。
• 表3：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）。
• 表4：2020年主板中小板IPO上会三板公司统计。
• 表5：2020年创业板IPO上会三板公司统计。
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览。