20180416-安信证券-通信_5G系列报告之三_大国博弈_中国5G引领全球之必然性_32页_2mb

中国5G引领全球之必然性分析报告总结

核心内容概述

本报告围绕5G技术发展及其在全球范围内的战略意义，分析了移动通信发展史中大国之间的竞争态势，重点阐述了中国在5G领域的发展潜力与全球领先地位。报告指出，5G技术将带来巨大的经济贡献，预计到2035年，全球5G产出将达到12.3万亿元，中国有望成为全球5G产业的主导者。

主要观点

• 历史回顾：移动通信的发展史也是大国博弈的历史。从1G到4G，中国在标准制定、设备制造、网络建设及垂直应用方面逐步崛起，成为全球通信产业的重要力量。
• 5G的重要性：5G技术不仅在传输速率上大幅提升，还在物联网、车联网等新兴应用场景上实现突破，成为中美竞争的焦点。
• 中国5G优势：中国在技术研发、标准制定、产业链配套和行业应用等方面已具备领先商用的实力，有望在全球5G市场中占据主导地位。
• 美国的应对策略：美国通过贸易战、技术专利保护、标准制定及政策支持等手段，试图遏制中国在5G领域的崛起。

关键信息

1. 移动通信的经济贡献

• 2017年全球移动通信行业生产总值为3.6万亿美元，对GDP贡献率约为4.5%。
• 通信产业链、ICT行业及行业垂直应用是移动通信经济贡献的主要来源。
• 5G预计到2035年将创造3.5万亿美元的产出，相当于印度一年的GDP。

2. 中国在5G领域的崛起

• 技术研发：中国通信设备制造商如华为、中兴专利申请量全球领先，2017年专利申请总量仅次于美国。
• 标准制定：中国在3G时代实现标准突破，4G时代成为国际标准主导力量，5G时代则在TDD技术上占据优势。
• 产业化实力：中国将5G纳入《中国制造2025》和“十三五”规划，推动其成为国家战略，同时具备完整的产业链配套能力。
• 行业应用：中国在移动互联网、物联网、车联网等领域实现快速应用发展，推动相关行业增长。

3. 美国的应对措施

• 技术专利保护：特朗普否决博通对高通的收购，以保护5G技术专利优势。
• 标准制定：Verizon主导制定V5G标准，试图在国际标准制定中占据优势。
• 政策支持：通过《5G法案》为5G商用铺平道路，加快频谱分配和网络建设。
• 贸易战：美国以国家安全为由，对华发起贸易战，限制中国通信设备进入其市场。

4. 中国5G商用进程

• 中国移动、中国电信和中国联通均计划在2018年进行5G组网试验，2019年实现预商用，2020年正式商用。
• 中国移动在5G建设方面最为系统和全面，其在TDD技术、标准制定和应用开发方面表现突出。

5. 产业链布局

• 主设备商：华为、中兴通讯在5G技术研发和标准制定方面表现优异，具备端到端解决方案。
• 射频前端：生益科技、沪电股份/深南电路、飞荣达等企业在高频材料和天线振子方面已掌握核心技术。
• 光模块：中际旭创等企业有望在5G高速光模块市场中占据重要位置。

未来展望

中国5G技术已进入成熟阶段，具备领先商用的实力。通过持续的研发投入、政策支持和产业链协同，中国有望在全球5G市场中占据主导地位，成为5G技术的引领者。

投资建议

• 重点推荐：中兴通讯、生益科技、飞荣达等企业，这些公司在5G主设备、射频前端和光模块等领域具有显著优势。
• 关注：烽火通信等企业在5G产业链中的发展潜力。

风险提示

5G发展可能面临技术、政策和市场等多方面的不确定性，需关注相关风险。