2017全球银行业报告：凤凰涅槃，重塑全球银行业，拥抱生态圈世界-20171120-麦肯锡-56页-3mb

凤凰涅槃：重塑全球银行业，拥抱生态圈世界

核心内容

麦肯锡全球银行业报告（2017）指出，全球银行业正面临前所未有的挑战。尽管银行在成本管理、资本充足率和部分市场表现上有所改善，但整体营收和利润增长依然乏力，ROE（净资产收益率）连续七年徘徊在 $8%$ 到 $10%$ 之间，2016年仅为 $8.6%$。与此同时，银行的市净率（P/B）处于历史低位，反映出投资者对银行业未来盈利能力的担忧。报告强调，银行必须加快数字化转型步伐，以应对来自互联网金融平台的挑战，并在生态圈经济中寻找新的增长机会。

主要观点

• 数字化冲击严重：数字化对银行业务的冲击比预期更快，预计到2025年，零售和公司银行业务的ROE可能下降超过4个百分点。
• 平台企业的崛起：以阿里、腾讯、亚马逊为代表的平台公司正通过整合金融与非金融业务，打造生态圈模式，对传统银行构成更大威胁。
• 银行估值差异变化：2017年，银行估值差异中，地理位置仅占39%，其余61%取决于银行的战略、执行能力及管理能力。
• 数字化转型势在必行：全面数字化转型是银行应对挑战的关键，不仅能提升ROE，还能帮助银行在生态圈经济中占据有利位置。
• 生态圈战略的价值：成功实施生态圈战略的银行，其ROE可提升至 $9%$ 至 $10%$，甚至更高，成为未来增长的重要驱动力。

关键信息

1. 行业现状

• 全球银行业ROE在2016年为 $8.6%$，比2015年下降1个百分点。
• 银行成本收入比连续五年下降，但收入增长放缓，仅为过去五年平均增速的一半。
• 银行市净率（P/B）仍处于历史低位，发达市场平均为1倍，新兴市场为1.2倍。
• 风险成本前利润率在2014-2016年间下降了10个基点，风险成本后利润率下降更明显。

2. 数字化生产力

• 数字化将带来巨大的价值机会，预计到2025年，全球银行业可能获得 $3500$ 亿美元的利润增长。
• 银行需要提升数字化营销能力、优化分销架构、使用数据分析工具、推动运营产业化、重新设计贷款审批流程、拥抱云计算与API技术、建立敏捷组织等七大措施。
• 数字化转型不仅有助于提高效率，还能增强客户体验，提升银行在市场中的竞争力。

3. 生态圈模式

• 生态圈模式将客户关系、业务组合和资金服务商品化，使银行成为间接服务提供者。
• 银行需建立支持规模化敏捷的组织，构建创新文化，打造战略合作伙伴关系，并利用技术推动IT系统的现代化。
• 麦肯锡研究显示，成功实施生态圈战略的银行，其ROE可提升至 $15%$ 左右，远高于行业平均水平。

4. 平台企业的威胁

• 平台公司通过整合金融与非金融业务，对银行构成多方面的冲击：夺取客户关系、分解银行业务、使资金和服务商品化、降低银行品牌认知度。
• 以中国市场为例，互联网金融公司已抢占了大量零售银行业务，如无担保消费贷款和支付业务。
• 平台公司更擅长在分销端创造价值，其获客成本远低于传统银行，且在客户信任和数据利用方面有独特优势。

5. 银行的应对策略

• 客户信任：银行在客户信任方面具有优势，这是其在生态圈中赢得客户的关键。
• 客户数据：银行拥有海量且独特的客户数据，有助于提供个性化服务和优化产品设计。
• 监管经验：银行在合规方面积累了丰富经验，有助于在生态圈发展中保持稳健。

未来展望

• 数字化转型：银行需加快数字化转型，不仅为了提升ROE，更是为了在未来的生态圈经济中占据一席之地。
• 生态圈战略：银行应考虑加入或构建生态圈，以提升客户体验、优化成本结构，并在新兴市场中寻找增长机会。
• 监管与创新：监管环境的变化将影响生态圈的发展，但银行仍有机会通过合作和创新，获得非银业务的收益。

结论

全球银行业正处于数字化和生态圈变革的十字路口。为了重拾增长，银行必须重新思考其业务模式，提升数字化能力，并在生态圈中找到自己的定位。麦肯锡认为，全面数字化转型和生态圈战略是银行未来的必由之路，能够帮助其在激烈的市场竞争中脱颖而出。