20240423-东吴证券-奥特维-688516.SH-2024年一季报点评_业绩持续高增_平台化布局下新签订单增长30_+_3页_459kb

报告标题：奥特维（688516）2024年一季报点评：业绩持续高增，平台化布局下新签订单增长30%+

证券分析师：周尔双，执业证书：；研究助理李文意，执业证书：

报告核心内容：

艾特维2024年第一季度业绩表现强劲，营收与利润实现高速增长。
根据报告数据显示，公司2024Q1实现营业收入196亿元，同比增长89%；归母净利润达到33亿元，同比增幅达50%；扣非净利润为34亿元，同比增长61%。
虽然毛利率略有下滑至345%（同比下跌21个百分点），净利率也出现下降，但总成长势头稳固。
在财务状况方面，公司存货同比增长71%，合同负债增加45%，显示出客户订单充足；新签订单同比增幅32%，手订单同比增加64%，为业绩增长提供了有力支撑。
公司正在积极拓展新领域，成长为了一个横跨光伏、锂电、半导体三大行业的自动化平台公司。
在光伏领域，公司通过子公司和收购，在核心设备及技术布局方面取得重要进展，市场份额持续扩大。
在半导体设备领域，包括铝线键合机，并存AOI等新产品已获得订单，公司还通过兴建合资公司布局CMP设备，展现出强劲的竞争力。
报告针对未来，维持了对公司2024至2026年归母净利润的盈利预测，分别为184，235，299亿元。
估值方面，相应计算得出的PE分别为12、10、8倍。
综合考虑公司的业绩表现、成长潜力及估值水平，分析师维持“买入”评级。
同时，报告也提及了投资者需要关注的风险，包括新品拓展速度慢于预期、下游产业景气度下滑等。
本报告旨在分享分析观点，内容基于客观数据，不构成正式投资建议，并由东吴证券股份有限公司出具。請在投资决策前，结合自身判断审慎评估。