20240826-国海证券-奥特维-688516.SH-2024年中报点评_0BB获得采购大单_平台化布局加速_5页_246kb

奥特维（688516）2024年中报总结

奥特维发布2024年中报，1-6月实现营收4418亿元（同比增长7548%），归母净利润769亿元（同比增长4719%）。其中，第二季度业绩环比继续高增长，新签订单同比增长874%，截至6月末在手订单同比增长4111%。

产品与市场布局

• 公司串焊机产品市占率超过60%，并成功获得某龙头企业10+GW超高速0BB串焊设备采购订单。
• 模组/电池生产线已获得中车株洲所、海博思创、海四达等客户订单。
• 半导体设备（如铝线键合机、AOI检测设备）订单量显著增加，客户复购率上升。

财务表现与风险

• 盈利能力承压：毛利率同比下滑28.3pct至33.8%，净利率同比减少22.7pct至19.0%，期间费用率下降34.1pct至9.7%。
• 研发投入持续增长，2024H1研发费用同比增超37倍。

预测与评级

• 公司维持“买入”评级，预计2024-2026年营收及净利润持续高速增长，对应PE依次为6倍、5倍和4倍。
• 主要风险包括下游扩产不及预期、竞争加剧、客户集中度等风险。

报告指出，公司平台化战略加速推进，新品拓展有力，维持“买入”建议。

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