20240325-浙商证券-奥特维-688516.SH-奥特维点评报告_业绩_订单高增_期待2024年0BB技术催生订单持续增长_3页_855kb

奥特维(688516)公司点评总结

核心业绩

• 2023年财务数据：营收63亿元（+78%），归母净利润126亿元（+76%）。综合毛利率36.55%（-24 pct），净利率19.91%（-0.3 pct）。
• 分业务营收：光伏设备53.6亿元（+79%）、锂电设备35亿元（+165%）、半导体设备2亿元（+365%）。
• 订单情况：2023年新签订单131亿元（+78%），在手订单132亿元（+80%）。

分领域拓展

1. 光伏设备：串焊机市占超60%；低氧单晶炉获天合大额订单；推出激光增强金属化设备（LEM），电池提效最高0.3%。
2. 半导体设备：铝线键合机国产替代龙头，已获通富微电等订单；推出全球首款SC-1600MCZ磁拉单晶炉，获海外客户突破。
3. 锂电设备：储能模组/PACK线布局，获阿特斯、天合储能等订单。

盈利预测与估值

• 盈利预测：2024-2026年归母净利润191/245/288亿元，同比增速52%/28%/18%。
• 估值：PE从13倍降至9倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 光伏下游扩产不及预期；
• 半导体设备研发进度低于预期。