20240714-东吴证券-奥特维-688516.SH-2024年半年报预告点评_Q2业绩持续高增_平台化布局加速_3页_469kb

⚠️报告核心摘要：---

奥特维（688516）2024年半年度业绩预告：预计上半年营业收入420-446亿元，同比增长67%-77%；净利润73-77亿元，同比增长39%-48%；单季营收223-250亿元，净利润39-44亿元。净利率环比提升+07pt。

0BB技术正处于量产边缘，奥特维已通过TOPCon技术实现单片银耗>10%、组件功率+5W。

公司正在向横跨光伏、锂电与半导体三大领域的自动化平台公司演进：

• 光伏：

  • 单晶炉订单318亿，子公司松瓷，业务覆盖晶科/天合。
  • 电池片环节：子公司旭睿负责丝印线设备，普乐承接镀膜设备，推出激光LEM。
  • 组件端：串焊机龙头70%市占率，0BB布局具潜力。

• 半导体：

  • 铝线键合机获中芯绍兴/通富微电订单，AOI设备小量出货，划片/装片机验证中。
  • 与日本合资成立CMP设备公司，单晶炉已获韩方认证。

• 锂电：

  • 主攻储能模组pack线，叠片机研发中。

盈利预测：
2024-2026年归母净利润：184/235/299亿，对应PE：7/5/4倍。维持“买入”评级。

主要风险：新品/下游拓展弱于预期。

📊奥特维财务概要：
2024年预计营收92亿，净利润180亿；对比2023年营收63亿，净利润130亿。毛利率高企，负债结构稳定，现金流充足。

⚠️免责声明：
本报告基于公开信息编写，不构成投资建议，完整内容参见报告原文。