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川财证券研究所晨报总结

核心内容

本报告为川财证券研究所于2022年5月11日发布的晨报，涵盖市场热点、研究观点及风险提示等内容。报告主要围绕宏观经济、行业动态及政策变化展开，为投资者提供投资方向建议与市场分析。

主要观点

一、市场每日热点

1. 国家发改委发布《“十四五”生物经济发展规划》

   • 这是我国首部生物经济的五年规划，提出发展生物医药、生物农业、生物质替代、生物安全四大重点领域。
   • 包含创新能力提升、生物医药技术惠民、现代种业提升、生物能源环保产业示范、生物技术与信息技术融合应用等7项重大工程。

2. 商务部等14部门发布内外贸一体化试点通知

   • 通知旨在用3年时间培育一批内外贸一体化经营企业，打造一批内外贸融合发展平台。

3. 美国总统拜登可能取消部分对中国进口商品的关税

   • 拜登表示，可能取消部分对中国进口商品征收的关税，以帮助控制美国消费者价格。

二、川财研究观点

1. 总量研究

• 宏观：发改委等四部门印发《关于做好2022年降成本重点工作的通知》，旨在为企业减负、降压、增信心，支持企业渡过难关。
• 策略：当前市场整体估值处于相对低位，建议关注符合国家战略方向的板块，如新老基建、物流、军工、半导体等。

2. 海外市场

• 欧美股市涨跌不一，美国三大股指中道琼斯指数下跌，标普500和纳斯达克指数上涨。
• 国际油价下跌，市场担忧全球经济下行压力影响石油需求。

3. 产业研究

• 科技：新船需求旺盛，造船行业有望迎来量价齐升的拐点，建议关注中国船舶和中船科技等标的。
• 绿能：海南支持推广光伏等清洁能源，推动碳中和机制探索，优化生态环境布局。
• 区域研究：成渝地区制造业高质量发展计划，目标到2025年工业规模占GDP比重达26%，重点发展电子信息、装备制造等产业集群。

三、川财研究报告

1. 建筑装饰板块领涨

   • 央行推动建筑业绿色低碳转型，带动板块上涨，华蓝集团、杭州园林、新城市等个股涨停。

2. 电子板块上涨

   • 行业估值处于近五年低位，英飞凌上调营收预期，车用功率半导体紧缺，推动国产替代政策。

3. 新型城镇化概念板块走强

   • 中央发文支持县城城镇化建设，板块受到政策催化，国统股份、浙江建投、宁波建工等个股涨停。

关键信息

• 政策支持：发改委、商务部等多部门出台政策支持行业发展，如生物经济、内外贸融合、绿色转型等。
• 市场趋势：三大指数低开高走，建筑装饰、电子、新型城镇化板块表现强势。
• 投资建议：关注新老基建、物流、军工、半导体等符合国家战略方向的板块，以及造船、光伏、电子信息等细分行业。
• 风险提示：企业盈利不及预期、海外市场波动加剧、疫情对经济生产的影响。

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

公司与研究所简介

• 川财证券：成立于1988年，现由多家大型企业共同持股，具备证券投资咨询业务资格。
• 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究与投资解决方案。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应自行判断，本报告不构成投资建议，亦不承担由此产生的法律责任。

分析师声明

• 分析师王爽具有证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告，不与报告内容直接或间接相关。