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银河视点总结

一、核心内容概览

本报告为2016年7月5日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场行情分析，以及多个行业的投资建议与热点点评。内容聚焦于周期性行业、军工、非银行金融、有色金属、新能源汽车、无人驾驶、传媒、核电、轻工等板块，提供了详细的市场走势、行业动态及个股推荐。

二、主要观点与关键信息

1. 市场走势

• A股市场：周一放量大涨，上证综指上涨1.91%，深证成指上涨1.45%，军工、煤炭、有色、石化等周期板块表现突出，房地产为唯一下跌行业。
• 国际市场：欧洲三大股指下跌，美国三大股指上涨，黄金与原油价格同步上涨，美元/人民币汇率走低。
• 市场情绪：英国脱欧影响逐渐消散，市场情绪修复，VIX指数下降，显示风险偏好回升。

2. 行业投资建议

（1）石化化工

• 推荐逻辑：关注周期底部行业及业绩较好的子行业。
• 重点个股：恒逸石化、卫星石化、桐昆股份、山东海化、中泰化学、中国石化、上海石化、华锦股份、新和成。
• 关注点：宝钢与武钢合并提升行业集中度，利好周期性行业。

（2）军工

• 催化剂：周边局势、南海仲裁等事件推动军工股上涨。
• 推荐个股：航天科技、中航飞机、国睿科技、光电股份、中航电子、中航动力、航天长峰、宝胜股份等。
• 中长期预期：科研院所改制与军工集团改革预期强烈，航空、航天、电科、兵器领域成长空间大。

（3）非银行金融

• 推荐板块：券商、多元金融。
• 重点个股：广发证券、华泰证券、国金证券、陕国投A。
• 逻辑：政策偏积极，市场流动性稳定，券商板块基本面改善。

（4）有色金属（以锌为例）

• 供需反转：全球锌精矿供应缺口扩大，LME锌价自年初上涨45.38%，预计下半年将继续上行。
• 推荐个股：中金岭南、驰宏锌锗、西藏珠峰、盛达矿业、中色股份、罗平锌电、建新矿业。
• 关键数据：2016年全球锌精矿产量预计净减少68万吨，加工费下跌印证供应紧张。

（5）新能源汽车与无人驾驶

• 动力电池旺季：6月动力电池和材料产品供不应求，推荐国轩高科、亿纬锂能、江苏国泰、长园集团等。
• 无人驾驶趋势：特斯拉事故未改变产业趋势，推荐四维图新、索菱股份、中海达、得润电子、双林股份、万安科技等。
• 行业动态：宝马、英特尔、Mobileye联合布局无人驾驶，推动产业链发展。

（6）传媒行业

• 市场表现：传媒行业指数上涨5.28%，跑赢创业板指。
• 推荐逻辑：利空释放，暑期档预期升温，建议关注优质个股。

（7）核电与光热

• 国产化空间大：核电存量与增量市场爆发，推荐江苏神通、台海核电、上风高科、中电远达等。
• 光热示范项目：关注项目落地进展，推动行业成长。

（8）轻工板块

• 推荐绩优成长股：晨鸣纸业、中顺洁柔、索菲亚、好莱客、太阳纸业等。
• 投资主线：低估值成长白马、高成长消费龙头、生态圈构建能力强的公司。

三、当日政策与经济动态

• 经济数据：6月官方PMI降至枯荣线，去产能效果显现；P2P累计成交突破2万亿元。
• 政策信息：
  • 国务院发布政策缓解融资难、融资贵问题。
  • 工信部数据显示前5月有色金属行业利润增长8.6%。
  • 国家制造业创新中心评估机制启动。
  • 山西出台去库存政策，首套房首付下调至20%。
• 行业动态：
  • 乐视云布局商业直播，市场空间巨大。
  • 海尔智能空调东南亚增长34%。
  • 恒大上半年销售1418亿元，万恒争霸格局清晰。
  • 13城上半年推21万套住宅，102个日光盘。

四、投资组合推荐

• 7月组合：中鼎股份、海特高新、航天电子、三环集团、横店东磁、东华能源、东方航空、华发股份、南宁糖业、益佰制药。
• 重点个股：
  • 中鼎股份：1.3亿欧元收购欧洲顶级汽车电子企业。
  • 康力电梯：实际控制人计划增持，布局外骨骼机器人。
  • 金通灵：拟增发5亿元加码高效汽轮机与生物质发电项目。

五、评级标准

• 行业评级：推荐（超越市场20%）、谨慎推荐（超越市场10%-20%）、中性（与市场相当）、回避（低于市场10%）。
• 公司评级：与行业评级标准一致，用于评估公司股价表现。

六、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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