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晨会纪要总结（2021年11月9日）

核心内容

1. 碳减排支持工具

   • 中国人民银行推出碳减排支持工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等三大重点领域发展。
   • 资金支持比例为贷款本金的60%，利率为1.75%，通过“先贷后借”机制实现精准直达。
   • 要求金融机构公开披露贷款情况，由第三方机构核实，以增强透明度和公信力。

2. 外资流入A股

   • 前10个月北上资金净买入逾3200亿元，外资持有A股市值达3.7万亿元，占A股总市值的4.3%。
   • 外资交易金额占A股市场比例超过8%，反映全球投资者对中国资本市场信心增强。

3. “固收+”基金

   • “固收+”基金大幅扩容，年内收益首尾相差52%，最高收益率达38%。
   • 基金产品数量和规模增长显著，业绩分化明显，显示市场对不同产品的偏好差异。

4. 私募发展

   • 百亿级私募数量增至100家，显示居民财富向权益资产转移的趋势。
   • 行业竞争加剧，中长期稳健业绩成为关键。

5. 科创板IPO申报

   • 科创板IPO申报项目数量被主板反超，主要因科创板门槛提升和流动性差异。
   • 科创板聚焦“硬科技”，企业需满足较高科创属性要求。

6. 新三板“清场”

   • 北交所开市前，新三板市场清理不规范公司，提高挂牌质量。
   • 9月、10月16家拟转层IPO企业通过审核，11家被终止挂牌审查。

7. 监管要求

   • 证监会明确券商与“大V”合作的监管要求，禁止不当引流和违规直播行为。

8. 美联储警告

   • 警告风险资产价格上涨可能引发崩盘，关注稳定币和货币市场基金的结构性脆弱性。

主要观点

• 碳中和政策推动绿色金融发展，引导资金流向低碳领域。
• 外资持续流入显示对中国经济和资本市场信心，有助于市场稳定。
• “固收+”基金因市场波动和净值化转型而受到关注，但业绩分化明显。
• 私募行业快速发展，但面临激烈竞争，需注重长期稳健表现。
• 科创板虽为“硬科技”服务，但申报数量下降，显示企业选择多元化上市路径。
• 新三板清理不规范企业，提升市场质量，为北交所开市做准备。
• 监管加强，规范券商与外部人士合作，维护市场秩序。
• 美联储对市场风险的警示，提醒投资者关注资产泡沫和流动性风险。

关键信息

• 碳减排支持工具：提供低成本资金，支持清洁能源等领域。
• 外资净买入：前10月净买入3200亿元，外资持有市值达3.7万亿元。
• “固收+”基金：产品数量和规模增长，收益差异显著。
• 私募发展：百亿级私募数量突破100家，反映财富转移趋势。
• 科创板申报：申报数量被主板反超，与市场门槛和流动性有关。
• 新三板清理：11家拟精选层公司被终止挂牌，提升市场质量。
• 监管要求：禁止券商与“大V”合作引流，规范直播行为。
• 美联储警告：风险资产价格上涨，稳定币和货币市场基金受关注。

行业要闻

• 医保谈判：2021年11月9日启动，20个创新药或首次参与谈判，PD-1和CAR-T疗法等成为焦点。
• 农村产业振兴：支持政策落地，推动乡村产业集群和全产业链发展。
• 节水规划：发改委发布《“十四五”节水型社会建设规划》，设定2025年节水目标。
• 新能源汽车：10月零售渗透率18.8%，芯片供给改善带动产销增长。
• 猪企销售：部分企业销售均价企稳，猪周期拐点临近，但仍需观察。

全球视野

• 美国股市：三大股指集体收涨，卡特彼勒、美国运通涨幅显著。
• 欧洲股市：涨跌不一，德国DAX指数下跌，法国CAC40指数上涨。
• 亚太股市：全线走低，韩国、日本、澳洲、新西兰指数均下跌。

资金流向

• A股主力净流出：11月8日净流出85.96亿元，有色金属、化工、钢铁获净流入。
• 行业资金流向：净流入前三为有色金属、化工、钢铁，净流出前三为电子、医药生物、计算机。
• 个股资金流向：天齐锂业、北方稀土、赣锋锂业等获净流入，药明康德、平安银行等净流出。

山西证券视点

• 市场回顾：两市窄幅震荡，机场航运板块大幅收涨。
• 策略建议：关注消费板块，特别是食品饮料价格上涨带来的利润修复。
• 风险提示：宏观经济、疫情、地缘政治风险。

山西经济动态

• 电子政务外网改造：晋城和高平试点，提升政务服务效率。
• 中粮可口可乐新工厂：落地山西综改区，年产能接近140万吨，促进服务业发展。
• 固定资产投资：前三季度增长12.2%，高于全国水平，推动高质量发展。

个股动态

• 宁德时代与哪吒汽车合作：战略投资并开启技术研发合作。
• 长城汽车销量：10月销量下降17.33%，但累计销量增长22.04%。
• 正邦科技销量：10月销量增长3.61%，但销售收入环比下降17.65%。
• 吉电股份：拟投资33亿元建设分布式光伏项目。
• 龙蟠科技：与STELLAR合作建设磷酸铁锂正极材料项目。

新股与基金发行

• 新股申购：多只新股在11月8日至18日之间发布，包括新点软件、盛美上海等。
• 基金发行：多只股票型、债券型基金发布，如红土创新科技创新3个月定开A、西藏东财中证沪港深创新药A等。

股票和基金开户数

• 新增投资者：5月至9月新增投资者数量持续增长，达161.82万人。
• 期末投资者：期末投资者数量达19,371.65万人，显示市场活跃度。

限售股解禁

• 限售股解禁：多只股票在11月8日至12日之间解禁，涉及多个行业，如华熙生物、长阳科技等。

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