20170212-太平洋-化工行业周报_百草枯_制冷剂_TDI价格大涨_关注己内酰胺_炭黑原料压力下提价预期_42页_6mb

化工行业周报总结

核心内容概述

本周化工行业整体表现上涨，申万化工板块上涨2.96%。各子行业中，聚氨酯、涂料油漆油墨制造和粘胶涨幅居前，分别为5.66%、4.88%和4.78%，而合成革、复合肥和无机盐涨幅较小，分别为0.39%、1.11%和1.22%。主要化工产品价格中，天然气现货涨幅最大，达到56.04%，百草枯、环己酮、煤油、炭黑、R32、R22、氯化铵、苯酚、R134a等产品也均出现显著上涨。部分产品如草甘膦、液氯、磷酸一铵、DEG、MEG、轻质纯碱、磷酸氢钙、二甲醚、布伦特、聚乙烯则出现下跌。

主要观点

1. 农药板块

• 百草枯：主流成交价在18,000元/吨，主要上涨原因包括吡啶原材料价格上涨及行业集中度提升，重点推荐红太阳，公司吡啶碱产能全国第一。
• 草铵膦：价格稳定在150,000-160,000元/吨，预计未来将填补百草枯禁售后的市场空白，重点推荐利尔化学。
• 麦草畏：市场成交价在107,000-110,000元/吨，未来随着孟山都双抗种子推广，需求将大幅增长，重点推荐扬农化工，关注长青股份。
• 吡虫啉：价格达到160,000-170,000元/吨，主要因海外市场补库存和原材料价格上涨，推荐长青股份。

2. 炭黑板块

• 炭黑价格本周上涨14.32%，主要因煤焦油价格上涨及库存低位，重点推荐黑猫股份，公司市场份额接近28%，具备较强定价权。

3. 制冷剂板块

• 氢氟酸价格上涨9%，带动R22、R32、R134a等制冷剂价格上调，重点推荐巨化股份，公司为国内行业龙头。

4. 化纤板块

• 己内酰胺挂牌价上涨至19,000元/吨，主要因环己酮价格上涨及下游锦纶需求增加，重点推荐恒逸石化和巨化股份，关注三友化工。
• 粘胶短纤价格上涨3%，库存低位及供需关系改善，推荐三友化工，关注南京化纤和中泰化学。

5. 聚氨酯板块

• TDI价格上涨9%，目前价格达30,260元/吨，主要受原材料价格上涨影响，推荐万华化学，公司具备全球领先地位，预计单吨盈利在5,000-6,000元/吨。

6. 石化板块

• 丁二烯价格上涨8.1%，预计年内价格创历史新高，推荐齐翔腾达和华锦股份。
• 丙烯酸及酯价格上涨，推荐卫星石化，公司具备45万吨/年丙烯酸产能和48万吨/年丙烯酸酯产能，单吨盈利不低于1,500元/吨。

7. PTA板块

• PTA价格小幅上涨4%，主要因日韩PX装置故障，推荐荣盛石化和恒逸石化，两家公司权益产能均超过600万吨。

8. 钛白粉板块

• 钛精矿价格同比上涨201%，预计2017年国内钛白粉价格继续上涨，推荐佰利联，公司具备58万吨产能，未来氯化法项目有望实现进口替代。

9. 尿素板块

• 尿素价格稳定，预计春耕期间出现供不应求，推荐华鲁恒升，关注湖北宜化。

关键信息

• 重点推荐公司：黑猫股份、荣盛石化、恒逸石化、中材科技、华锦股份、佰利联、巨化股份、扬农化工、万华化学、三友化工。
• 风险提示：石油和煤炭价格波动将对下游产品价格产生影响。

板块行情

• 涨幅前十：利安隆、神剑股份、方大化工、茂化实华、南风化工、海越股份、丰元股份、宏大爆破、再升科技、道明光学。
• 跌幅前十：金科娱乐、ST明科、清水源、世龙实业、岳阳兴长、联化科技、兰太实业、九鼎新材、国瓷材料、大化B股。

公司新闻跟踪

• 凯美特气：2017年2月净利润同比增长144.15%。
• 鼎龙股份：回购注销限制性股票111,300股。
• 新奥股份：通过联信创投持有Santos股份。
• 天赐材料：控股股东追加股份限售承诺。
• 兄弟科技：减持无限售流通股1,866,800股。
• 强力新材：增资先先化工，持股51%。
• 东材科技：收购天津中纺凯泰100%股权。
• 海越股份：控股股东筹划股权转让，公司股票停牌。
• 顾地科技：授予限制性股票2,764.80万股。
• 佛塑科技：增资控股子公司金冠高科，用于PVDF膜项目。

行业数据

• 主要上涨产品：天然气现货、百草枯、环己酮、煤油、炭黑、R32、R22、氯化铵、苯酚、R134a。
• 主要下跌产品：草甘膦、液氯、磷酸一铵、DEG、MEG、轻质纯碱、磷酸氢钙、二甲醚、布伦特、聚乙烯。

个股信息

• 周涨跌幅前十：利安隆、神剑股份、方大化工、茂化实华、南风化工、海越股份、丰元股份、宏大爆破、再升科技、道明光学。
• 周涨跌幅后十：大化B股、国瓷材料、九鼎新材、兰太实业、联化科技、岳阳兴长、世龙实业、清水源、ST明科、金科娱乐。

总结

本周化工行业整体上涨，多个子行业表现突出，尤其是农药、炭黑、制冷剂、化纤和聚氨酯板块。价格涨幅主要受到原材料成本上升、环保政策影响及市场需求增长等因素推动。重点推荐的公司包括红太阳、黑猫股份、巨化股份、万华化学、佰利联等，这些公司具备较强的市场竞争力和盈利潜力。同时，部分公司发布了重要公告，如股权激励、产能扩张等，值得关注。风险方面，石油和煤炭价格波动可能对下游产品价格产生影响。