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晨会纪要总结 - 2018年12月28日

核心内容概览

2018年12月28日的晨会纪要涵盖了中国宏观经济政策、重要财经消息、行业动态、全球股市情况、资金流向、山西经济动态、个股动态、停复牌信息以及新股、债券和基金发行等内容。整体来看，政策层面强调稳中求进，市场表现则呈现分化，部分板块表现强势，而另一些板块则承压明显。

主要观点与关键信息

一、货币政策与金融风险防控

• 央行货币政策委员会例会指出，稳健的货币政策要更加注重松紧适度，守住不发生系统性金融风险的底线。
• 当前经济保持平稳发展，增长动力加快转换，宏观杠杆率趋于稳定，金融风险防控成效显现。
• 国内经济结构调整出现积极变化，但仍有深层次问题和突出矛盾，国际形势更加复杂严峻。

二、重要财经消息

• 国企改革：国资委表示，国企改革已进入攻坚阶段，正在修改完善涉及上市公司股权激励、员工持股等政策，尤其是对“双百企业”允许进行员工持股。
• 服务出口：商务部数据显示，前11月服务出口占服务进出口总额的比重达到33.3%，比上年同期提升0.9个百分点，服务出口增长快于进口。
• 民营企业融资支持：中证协牵头发布信用保护合约主协议，通过市场化工具支持民营企业融资，缓解融资难问题。

三、行业要闻

• 新一代信息技术：工信部强调推动新一代信息技术与实体经济的深度融合，云计算、大数据、人工智能等技术正加速应用。
• 外资准入放宽：商务部表示将在医疗、教育等领域放宽外资股比限制，加快对外开放步伐。
• 粗钢产量：11月全国粗钢产量同比增长10.8%，钢材产量增长11.3%，焦炭产量增长1.9%，铁合金产量下降4.9%。

四、全球视野

• 美股：美股上演大反转，道指、标普500和纳指均上涨。
• 欧洲股市：德国DAX指数、法国CAC40指数和英国富时100指数均下跌。
• 亚太股市：日经225指数大涨3.9%，韩国、澳大利亚、新西兰等股市普涨。

五、资金流向监控

• 上个交易日沪深两市A股净流入资金-124.38亿元，1231家上市公司获资金净流入，2311家获净流出。
• 行业资金流向显示，纺织服装、国防军工、商业贸易为净流入前列，计算机、传媒、非银金融为净流出前列。
• 个股资金流向中，农业银行、兴锐科技、上汽集团、中国重工、新农股份为净流入前五；中国石化、中国平安、分众传媒、招商银行、浪潮信息为净流出前五。

六、山西经济动态

• 2018年山西能源企业减免税费近58亿元，推动绿色发展。
• 山西推行政策采购负面清单管理，规范政府采购活动。

七、个股动态

• 汤臣倍健：预计2018年净利增长20%-40%。
• 海澜之家：首次回购0.04%股份，耗资1637.17万元。
• 绿庭投资：出售申万宏源股票，净收益约1419.4万元。
• 复星医药：子公司抗癌新药获临床试验批准。
• 恒立实业：股东长城资管减持近1%股份。
• 恒华科技：预计2018年净利润同比增长40%-70%。
• 金宇车城：2017年非公开发行股票方案到期失效。
• 长城汽车：出售逾2亿元资产予关联方。

八、停复牌信息

• 无停牌公司。
• 6家公司复牌，包括浩物股份、云南能投、天邦股份、信息发展、*ST抚钢、中国动力。

九、新股、债券和基金发行

• 新股发行：华致酒行、华培动力等公司发行新股。
• 新股上市：N利通等公司上市。
• 增发与配股：多家公司进行增发或配股，如18成都银行CD287、18上海银行CD387等。
• 可转债发行：包括多家银行和企业发行可转债。
• 债券发行：如18成都银行CD287、18上海银行CD387、18东莞农村商业银行CD138等。
• 基金发行：财通量化价值优选、工银瑞信聚盈A、国投瑞银先进制造等基金发行。

市场走势回顾

• 上证综指收跌0.61%，报2483.09点。
• 深证成指收跌1.02%，报7215.34点。
• 创业板指收跌1.26%，报1248.08点。
• 5G板块表现分化，达安股份强势4连板，东方通信涨停，本月暴涨85%。
• 创投股全线杀跌，通产丽星封死跌停，华控赛格、民丰特纸、九鼎投资等跌幅均超7%。
• 传媒板块整体走低，恒大高新、广电网络、新华传媒等均跌超7%。
• 石油板块受中国石化闪崩拖累，整体走低。

策略建议

• 受全球股市反弹刺激，A股高开后市场氛围良好，但午后受中国石化闪崩影响，市场急转直下。
• 建议轻仓过节，冲高适度减仓，配置现金流充裕、业绩稳定、估值偏低、β系数较小的板块。
• 中期维度下，关注政策方向，包括地产调控边际放松、财政赤字约束突破、基建投入增加、5G商用、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设。

总结

本次晨会纪要反映了中国在2018年底的政策导向与市场动态。货币政策保持稳健，金融风险防控取得成效，同时国企改革、服务出口、民营企业融资支持等政策持续发力。全球股市反弹对A股有所提振，但市场内部出现分化，权重股和部分科技股表现不佳。建议投资者关注政策导向，合理配置仓位，等待市场风格转向权重板块以获取超额收益。