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爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年10月30日）

核心内容概述

本次晨会纪要聚焦于国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，分析了当前市场环境、板块表现及未来趋势，同时对相关政策及行业变化进行了点评。

国内市场分析

股指走势

• 周一沪深两市低开低走，延续震荡调整。
• 股指双双跳空低开，盘中板块普遍下跌，跌幅超2%。
• 权重指数跌幅更大，超3%。
• 全天成交量2500多亿，较上周明显减少，市场人气下降。

市场因素

• 茅台三季度业绩低于预期，引发白酒板块集体下跌。
• 保险和资源板块补跌，市场空方力量增强。
• 全球市场风险偏好下降，恐慌指数居高不下，意大利财政预算被否、沙特记者事件、英国脱欧谈判搁置等事件影响市场情绪。
• 美国中期选举临近，美元强势导致热钱撤离，新兴市场货币贬值加剧，金融市场动荡。
• 中美贸易战持续，全球价值链和产业链安全受到威胁，负面效应逐步显现。

技术面与策略

• 沪深股指在政策影响下曾出现技术性反弹，但做多能量释放后动能不足。
• 市场仍处于2450-2650点的箱体区间，周一股指跌破所有均线，市场形势严峻。
• 预计股指将围绕短期均线宽幅震荡，需防范风险，把握节奏，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

鸡苗行业

• 商品代鸡苗价格创2010年以来新高，达5.7-6.1元/羽，周环比上涨0.3元/羽。
• 鸡产品价格同比上涨27.4%，产业链价格均处于历史高位。
• 机构观点：受供给收缩影响，禽养殖行业迎来周期反转，商品代鸡苗价格三季度持续上涨。
• 相关公司：仙坛股份、民和股份。

军民融合

• 全国军民融合发展工作座谈会召开，强调加快法治建设，实现重点领域立法全覆盖。
• 政策影响：军民融合进入落实阶段，政策立法有望加速落地，降低民参军制度性成本。
• 受益企业：拥有核心技术优势的民参军企业将享受武器装备采购增长红利。
• 相关公司：菲利华、光威复材。

甲醇汽车推广

• 工信部表示将在有条件地区加快甲醇汽车推广，以促进车用燃料多元化发展、减少污染、保障能源安全。
• 推广重点地区包括山西、陕西、贵州、甘肃等。

宏观经济动态

1. 央行操作：

   • 10月29日暂停逆回购操作，净回笼1200亿元。
   • 资金面宽裕，Shibor短期限品种走低，隔夜Shibor跌21.5bp至1.852%。

2. 地方政策：

   • 广东省推进粤港澳大湾区建设，支持民营企业发展。
   • 上海市编制产业地图，构建以现代服务业为主、战略性新兴产业为引领、先进制造业为支撑的产业体系。

3. 国际经贸动态：

   • 首届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举行，国家主席习近平将出席。
   • 中国国际收支总体保持基本平衡，人民币汇率守住“7”是大概率事件。

国际市场表现

指数表现

• 道琼斯工业指数：下跌0.99%，收盘24442.92。
• 标普500：下跌0.66%，收盘2641.25。
• 纳斯达克指数：下跌1.63%，收盘7050.29。

大宗商品

• NYMEX原油：下跌1.38%，收盘66.69。
• COMEX黄金：下跌0.34%，收盘1231.2。
• LME铜：下跌0.89%，收盘6127。
• CBOT大豆：下跌0.47%，收盘853.5。

数据来源

• 数据来源：wind，爱建证券研究所
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