20240510-国联证券-爱尔眼科-300015.SZ-业绩稳步增长_刚性需求复苏显著_3页

爱尔眼科在2023年及2024年一季报中展现出业绩的显著增长和多项业务的强劲复苏。全年营业收入达到20367亿元，同比增长2643%；归母净利润为3359亿元，同比增长3307%；扣非净利润为3514亿元，同比增长2039%。2024年第一季度，营业收入和净利润继续保持高增长态势，同比增速分别为350%和1516%。

业绩增长主要得益于门诊量和手术量的稳步提升。2023年总门诊量达150164万人次，同比增长3426%；手术量11837万例，同比增长3595%。各业务板块中，屈光业务收入增长1727%，白内障业务增长5524%，视光业务增长3125%，均显著受益于市场需求和技术升级。

公司通过“1+8+N”战略布局持续推进全国眼科中心建设，2023年东北和华东区域收入增长均超三成。未来三年盈利预测显示，公司仍保持强劲增长动力，2024年至2026年营业收入预计复合增长率达314%以上。

风险提示主要包括扩张不及预期、政策调整和行业竞争加剧的可能性。公司财务数据和估值指标均显示当前市值已显著提升，经营稳健，核心竞争力持续增强。