2017-新材料系列报告：高强度汽车钢_42页-2mb

高强度汽车用钢行业分析总结

核心内容

高强度汽车用钢是汽车轻量化技术中的重要材料，具有更高的屈服强度和抗拉强度，能够显著减小构件尺寸和结构重量，提高燃油经济性、降低排放，并在安全性方面表现优异。随着国家对节能环保政策的推进和汽车轻量化趋势的加强，高强度汽车用钢的市场需求将持续增长。

主要观点

• 性能优势：高强度钢相较于普通钢材，具有更高的结构效率、更强的抗拉强度和伸长率，同时具备良好的成形性和抗疲劳性能。
• 技术分类：高强度钢按强度分为高强度钢（HSS）和超高强度钢（UHSS）；按冶金学特征分为传统高强度钢和先进高强度钢（如DP、TRIP、CP、TWIP、Q&P等）。
• 轻量化趋势：汽车轻量化是提高燃油经济性和降低排放的最有效手段之一。根据《节能与新能源汽车技术路线图》，预计2030年车辆整备质量将比2015年减重35%。
• 应用比例提升：当前国内高强度钢应用比例为50%，预计2020年将提升至60%，市场空间复合增速达12.65%。
• 政策推动：国家标准委发布四阶段油耗法规，推动我国汽车节能技术发展，2020年目标降低油耗至5L/100km。
• 国内发展：国内钢企积极布局高强度汽车钢生产，宝钢、马钢、鞍钢、河钢、*ST华菱等在该领域表现突出。
• 竞争壁垒：技术壁垒和车企认证壁垒是行业竞争的核心，龙头公司具备先入优势，有望长期保持市场主导地位。

关键信息

1. 高强度钢的性能优势

• 屈服强度：210~550MPa为高强度钢，550MPa以上为超高强度钢。
• 应用优势：高强度钢在减重、抗凹陷、碰撞吸收和结构强度方面优于其他材料，是轻量化与安全性的最佳平衡点。
• 工艺流程：包括冶炼、连铸、铸坯加热、热轧、退火、冷轧等步骤。
• 强化机制：主要包括固溶强化、析出强化、组织强化和细晶强化。

2. 三代高强度汽车用钢

• 第一代：包括IF钢、DP钢、TRIP钢和马氏体钢，抗拉强度范围为200~1500MPa，强塑积为10~20%。
• 第二代：包括TWIP钢和L-IP钢，抗拉强度600~1000MPa，强塑积达60%，具有优异的塑性和应变硬化率。
• 第三代：如Q&P钢，抗拉强度800~1500MPa，强塑积介于第一代和第二代之间，具备更高的综合性能。

3. 政策与市场驱动

• 油耗法规：2014年发布的第四阶段油耗法规要求2020年汽车油耗降至5L/100km，推动高强度钢的使用。
• 环保压力：我国原油对外依存度高，汽车油耗下降有助于降低碳排放。
• 新能源汽车：虽然新能源汽车使用铝材，但未来随着电池技术的发展，高强度钢仍将在新能源汽车中得到广泛应用。

4. 国内外发展对比

• 国外发展：安赛乐米塔尔、新日铁住金、SSAB等国际企业已在高强度钢领域实现商业化生产，具备成熟的技术和广泛的应用。
• 国内发展：宝钢、马钢、鞍钢等企业已实现高强度钢的批量生产，其中宝钢为全球少数能稳定供货第三代超高强钢的企业之一。
• 竞争策略：国际企业注重差异化战略，如安赛乐米塔尔的“S-in motion”解决方案，而国内企业则需在技术积累和认证壁垒方面加强。

5. 投资建议

• 行业前景：看好高强度汽车用钢行业，预计未来需求将持续增长。
• 推荐公司：宝钢股份、马钢股份、鞍钢股份、河钢股份、*ST华菱等。
• 风险提示：若经济超预期下行或国内钢企研发进度不及预期，将影响高强度钢的应用比例和市场增长。

主要结论

高强度汽车用钢是汽车轻量化和节能的重要材料，其应用比例预计将在未来几年显著提升。国内钢企虽已开始布局，但技术壁垒和车企认证仍是关键挑战。行业龙头在技术积累和市场拓展方面具有明显优势，建议关注其在高强度钢领域的投资机会。