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SUV行业系列研究之一：6-7座SUV上扬与下探趋势分析

核心内容

本报告分析了6-7座SUV市场的发展趋势，指出其将成为未来五年增速最快的细分领域。报告从SUV的持续增长、6/7座SUV的崛起、二胎政策与二次购车需求共振、以及微客与MPV需求分流等方面展开，强调了6-7座SUV在功能、价格和市场接受度上的优势。

主要观点

1. SUV持续繁荣，6/7座SUV引领未来

• SUV市场份额持续上升，2016年占比已超40.1%，成为汽车消费新趋势。
• SUV的高增长源于家庭收入提升和消费习惯变化，消费者更青睐大空间、高视野车型。
• 自主SUV增长迅猛，12-16年CAGR达52.21%，17Q1市占率上升至59.1%。
• 6/7座SUV销量增速超100%，17Q1在售车型从13款增至29款，其中自主品牌占多数。

2. 二胎政策与二次购车共振，推动6/7座SUV需求

• 全面二孩政策预计在2017-2021年新增出生人口2216万，家庭结构向“4+2+2”迁移。
• 二孩家庭购车需求集中于6/7座SUV，预计带动新增需求超200万辆。
• 二次购车主力为80后和90后，其中53.1%的80后和42.1%的90后偏好中大型SUV。

3. 微客与MPV需求分流，推动7座SUV下探

• 微客与MPV因功能重叠逐渐被7座SUV取代，后者在空间、安全性与舒适性上更优。
• 7座SUV价格下探至7-10万元区间，接近主流MPV价格，经济性凸显。
• 17Q1数据显示，7座SUV销量增速高达125.7%，远超微客与MPV。

关键信息

SUV市场概况

• 2012-2016年SUV行业CAGR超45.83%，市场份额持续扩大。
• 17Q1 SUV市场份额达40.1%，行业增速超100%。
• 自主品牌在SUV市场占据主导地位，销量占比达50.1%。

6/7座SUV发展趋势

• 6/7座SUV成为增速最快子领域，预计2017-2020年CAGR超40%。
• 2017年1-3月6/7座SUV销量达38.3万辆，同比增长125.7%。
• 未来6/7座SUV新增销量预计超300万辆，成为市场增长新引擎。

二胎政策与家庭结构变化

• 16-20年我国将进入首个报废车辆高峰期，二次购车需求集中释放。
• 二孩政策推动家庭结构变化，带来对大空间SUV的强烈需求。
• 二孩家庭与二次购车群体重合，形成需求共振。

微客与MPV需求分流

• 微客与MPV因功能重叠逐渐被7座SUV取代，后者在性价比、配置等方面更具吸引力。
• 7座SUV价格下探至7-10万元区间，与主流MPV价格接近。
• 17Q1数据显示，7座SUV销量远超微客与MPV，趋势明确。

推荐与投资机会

推荐主机厂商

• 上汽集团：途昂6座版引领SUV“大”时代，产品力强劲，自主品牌表现突出。
• 广汽集团：传祺GS8实现品牌向上突破，月销量稳定，具备较强市场竞争力。
• 华域汽车：核心零部件龙头，受益于6/7座SUV市场扩张。

推荐逻辑

• 6/7座SUV市场需求增长明确，将成为未来五年增速最快的细分领域。
• 自主品牌在6/7座SUV市场表现强势，具备技术和设计优势。
• 合资品牌如德系、日系仍占据主流，产品布局全面。
• 建议重点关注6/7座SUV相关厂商的投资机会。

风险提示

• 6/7座SUV市场开拓不及预期。
• 二孩政策实施进度不及预期。

数据支持

• 图1：SUV销量维持高增长。
• 图2：SUV强势挤压其他乘用车市场份额。
• 图3：自主SUV保持超强增长。
• 图4：自主与合资品牌在SUV市场分庭抗礼。
• 图5：7座SUV销量及增速。
• 图6：7座SUV市场份额显著提升。
• 图7：17Q1在售车型数量激增。
• 图8：7座SUV市场自主品牌占优。
• 图9：17Q1主流7座SUV车型销量。
• 图10：家庭平均户规模回升。
• 图11：二孩生育率回升。
• 图12：全面二孩政策拉动出生人口。
• 图13：我国即将进入车辆报废高峰期。
• 图14：二次购车人群年龄分布。
• 图15：70后、80后偏好中大型SUV。
• 图16：人均可支配收入与消费支出稳步增长。
• 图17：豪华7座SUV销量走势。
• 图18：上汽通用五菱产品升级路径。
• 图19：7座SUV、MPV及微客销量增速。
• 图20：7座SUV、MPV及微客销量变化。
• 图21：上汽途昂6座版外观。
• 图22：传祺GS8车型示意图。
• 图23：传祺GS8销量破万。
• 图24：汽车行业历史PE Band。
• 图25：汽车行业历史PB Band。

表格信息

总结

SUV市场持续繁荣，6/7座SUV作为细分市场增长最快的部分，将受益于二胎政策与二次购车需求共振，以及微客与MPV功能分流。随着消费者对大空间、高视野、舒适性与安全性的需求上升，6/7座SUV销量将快速增长，预计2017-2020年CAGR超40%。报告推荐上汽集团、广汽集团和华域汽车作为投资标的，重点关注其在6/7座SUV领域的布局与表现。