20181221-凯基证券-香港投资日志_6页_425kb

报告摘要

大市总结

核心内容

本文提供了香港股市在12月18日至20日的主要指标数据、技术分析、新股信息、港股通交易数据以及其他市场动态信息。整体来看，恒生指数和国企指数在近期呈现下跌趋势，市场情绪受到中美贸易局势、美联储加息预期以及油价疲软等因素影响。

主要观点

大市表现：恒生指数在12月20日收报25,623点，下跌241点；国企指数收报10,090点，回挫105点。大市成交额为685.6亿港元，市场整体偏弱。
技术指标：恒生指数跌破25,500点后收复，MACD柱状图仍处于负区，技术面显示下跌趋势持续。第一支持位为25,500点，第二支持位为25,000点；第一阻力位为10天平均线，第二阻力位为20天平均线。
市场情绪：美联储加息预期与“鹰派”声明对市场情绪造成压力，同时中美贸易谈判进展及美汇指数走弱可能对港股提供一定支撑。
资金流向：投资者倾向于防守性板块，如高息股，部分蓝筹股表现疲软，如石药集团（1093）跌幅达4.6%。
港股通数据：沪股通和深股通的额度使用率均超过100%，港股通交易活跃，主要买入股份包括工商银行、腾讯控股、建设银行等，部分股份如中国平安、建设银行、工商银行等被大幅沽空。

关键信息

大市主要指标

指标	12月20日	12月19日	12月18日
大市成交(百万元)	68,600	57,100	68,000
上升股份	493	709	472
下跌股份	1,130	862	1,152
恒生指数	25,623	25,865	25,814
恒指变动	-241	+51	-273
恒指成交(十亿元)	29.56	23.91	27.11
恒生国企指数	10,090	10,195	10,230
国企变动	-104	-34	-121
国企成交(十亿元)	25.88	20.95	22.59

恒生指数技术指标

指标	数值
10天平均线	25,978
50天平均线	25,896
250天平均线	28,935
14天RSI	42.6
第一阻力位	25,978
第一支持位	25,500

国企指数技术指标

指标	数值
10天平均线	10,309
50天平均线	10,405
250天平均线	11,464
14天RSI	37.9
第一阻力位	10,309
第一支持位	10,000

新股简介

越秀交通（1052）

行业：交通运输
收市价：5.81港元
预测市盈率：7.9倍
预测周息率：6.7%
52周高：6.32港元
52周低：5.04港元
14天RSI：42.6
表现：公司上半年收入及净利润分别增长14.2%及21.7%，预计全年净利润增长12%。作为高息股，具备防御性，适合在当前水平积累。

银杏教育集团（1851）

行业：教育
招股价：1.24-1.98港元
集资额：155-247.5百万港元
市盈率：15-24倍
保荐人：中信建投国际
挂牌日期：1月18日
表现：公司是中国民办高等教育服务供应商，酒店管理课程为龙头，市场份额高。但行业政策风险较大，且近期内地教育股表现一般，建议保持中性态度。

申港控股（8631）

行业：能源
招股价：0.5-0.7港元
集资额：50-70百万港元
市盈率：41.0-57.4倍
保荐人：新华汇富
挂牌日期：1月8日
表现：主要从事柴油销售业务，市场份额为10.5%。2018财年收入增长14.4%，但因上市开支影响盈利下滑。2019财年四个月收入增长13.1%，但因新增折旧及人力成本，预计全年业绩受压。

沪/深港通数据

指标	沪股通	深股通	港股通(合计)
每日额度余额(亿人民币)	528.24	521.43	828.28
占额度(%)	101.6	100.3	98.6

十大活跃港股通(沪)

股份名称	代号	买入金额(港元)	卖出金额(港元)	成交金额(港元)
工商银行	1398	411,345,350	86,345,600	497,690,950
腾讯控股	700	118,676,880	255,097,860	373,774,740
建设银行	939	258,119,050	98,855,240	356,974,290
中国银行	3988	244,449,340	6,511,410	250,960,750
石药集团	1093	38,246,960	139,191,800	177,438,760
融创中国	1918	71,217,550	65,057,350	136,274,900
农业银行	1288	74,216,490	4,051,690	78,268,180
中国铁塔	788	66,999,740	9,143,120	76,142,860
中芯国际	981	30,386,020	39,930,610	70,316,630
舜宇光学科技	2382	16,740,665	50,037,575	66,778,240

十大活跃港股通(深)

股份名称	代号	买入金额(港元)	卖出金额(港元)	成交金额(港元)
腾讯控股	700	151,635,120	102,353,160	253,988,280
东阳光药	1558	63,049,230	38,074,510	101,123,740
融创中国	1918	46,891,800	49,650,600	96,542,400
颐海国际	1579	11,664,240	51,255,047	62,919,287
工商银行	1398	1,162,450	44,402,870	45,565,320
丰盛控股	607	33,209,100	12,289,325	45,498,425
石药集团	1093	15,171,880	29,931,400	45,103,280
中兴通讯	763	13,547,324	25,833,828	39,381,152
熊猫绿能	686	18,649,180	19,954,810	38,603,990
吉利汽车	175	30,381,840	6,749,960	37,131,800

十大成交股份

股份	代号	变幅	按盘价(港元)	成交金额(亿)
腾讯控股	700	-0.46%	301.60	49.18
中国平安	2318	-2.20%	71.30	37.15
建设银行	939	-0.78%	6.34	21.20
工商银行	1398	-0.73%	5.45	12.79
中国铁塔	788	-3.52%	1.37	11.58
招商银行	3968	-2.66%	29.30	11.06
中国移动	941	0.33%	76.00	10.85
友邦保险	1299	-0.47%	64.15	10.83
中国银行	3988	0.00%	3.31	9.98
汇丰控股	5	-0.86%	63.55	9.34

十大沽空股份

股份	代号	沽空金额(亿)	成交金额(亿)	沽空比率(%)
中国平安	02318.HK	9.05	37.15	24.35
建设银行	00939.HK	6.68	21.20	31.52
腾讯控股	00700.HK	5.46	49.18	11.11
工商银行	01398.HK	4.91	12.79	38.42
安硕A 50	02823.HK	4.56	9.59	47.51
盈富基金	02800.HK	4.25	4.88	87.07
友邦保险	01299.HK	3.70	10.83	34.19
南方A 50	02822.HK	3.54	7.36	48.11
香港交易所	00388.HK	2.73	7.09	38.45
汇丰控股	00005.HK	2.37	9.34	25.34

本周经济日志

日期	地区	事项	预测资料	上次数据
周一	欧元区	11月CPI(年比)	-	2.2%
周二	美国	11月新屋开工	1230k	1228k
周二	美国	11月建筑许可	1265k	1265k
周三	美国	美联储议息	2.25%-2.50%	2.00%-2.25%
周三	美国	11月成屋销售	5.20M	5.22M
周四	美国	首次申请失业救济金人数(截至12月15日)	-	-
周四	美国	持续申请失业救济金人数(截至12月8日)	-	-
周四	英国	英伦银行议息	-	-
周四	日本	日本央行议息	-0.1%	-0.1%
周五	美国	11月耐用品订单	2.3%	-4.3%
周五	美国	11月核心PCE(年比)	1.8%	1.8%
周五	美国	12月密歇根大学市场气氛	97.5	97.5
周五	欧元区	12月消费者信心指数	-	-3.9

技术分析

恒生指数在12月20日跌至25,623点，跌幅241点，技术面显示下跌趋势持续。
MACD柱状图继续处于负区，且负面趋势扩大。
10天平均线为25,978点，为第一阻力位；25,500点为第一支持位。
50天平均线为25,896点，250天平均线为28,935点。
恒生国企指数跌至10,090点，跌幅105点；10天平均线为10,309点，为第一阻力位；第一支持位为10,000点。
14天RSI为37.9，显示国企指数处于偏弱区域。

预期与展望

预期恒指今日将在25,300点至25,700点之间波动。
中美贸易谈判进展及美汇指数走弱可能对港股提供一定支撑。
市场整体疲弱，投资者观望情绪浓厚，部分资金流入防守性板块。
联储局加息预期偏鹰派，可能继续对市场造成压力。
油价下跌亦对市场情绪带来负面影响。

其他数据

本地蓝筹股在ADR市场表现疲软，预计港股周五可能低开。
部分港股通股份被大幅沽空，显示市场对部分蓝筹股存在抛压。
中资公路股表现优于其他板块，因收入稳定及现金流强劲。

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